Observatoire de la finance durable : fonctionnement et missions

La finance durable prend de plus en plus de place au sein de notre société et dans les entreprises. La finance durable désigne l’ensemble des actions financières qui prennent en compte des critères extra-financiers, qu’ils soient environnementaux, sociaux ou de gouvernance. L’objectif de la finance durable est de favoriser la collectivité sur le long terme, d’où son appellation anglaise « sustainable » (soutenable).

Définitions complémentaires et composantes

La finance responsable concerne les investissements qui ne prennent pas uniquement en compte des critères financiers, mais également des critères extra-financiers, basés sur l’impact Environnemental, Social et de Gouvernance (ESG). Le bien-être des salariés, la transparence des salaires et la féminisation des conseils d’administrations sont étudiés. La finance verte permet de financer des actions à impacts positifs sur l’environnement. Les produits financiers verts les plus connus sont les green bonds ou obligations vertes. Ces obligations sont émises par un acteur économique afin de financer sa transition écologique. La finance solidaire qui regroupe l’ensemble des investissements orientés sur des projets à caractère social. On y retrouve des activités telles que l’insertion à l’emploi, l’aide au logement, l’environnement et la solidarité internationale. Enfin, le social business regroupe les entreprises à vocation sociale et pas forcement lucrative.

Acteurs, labels et instruments

Ces produits se distinguent notamment par le label Finansol, qui permet de distinguer les produits d’épargne solidaire des autres produits d’épargne. Les différents acteurs financiers peuvent activement participer à une meilleure orientation des capitaux disponibles vers les activités et investissements liés à ces objectifs. Les fonds d’investissements font partie des acteurs majeurs de la finance durable, dû à leur capacité d’investissement. Les banques privées font également partie des acteurs important de la finance durable. Toute entité possédant des fonds peut, en soi, investir dans la fiance durable.

De nombreux ménages contribuent déjà en partie au financement des programmes d’intérêt général grâce à leurs livrets d’épargne réglementée : livret A, LDDS (livret de développement durable et solidaire) et LEP (livret d’épargne populaire). Avec un encours de 2 161 milliards d’euros, l’assurance-vie est le premier placement des Français. Comment guider les épargnants dans leurs placements financiers ? Depuis août 2022, une réglementation oblige les conseillers financiers à évaluer les préférences dites « de durabilité » des épargnants. Les épargnants peuvent ainsi compter sur leurs conseillers financiers pour les interroger sur leurs préférences environnementales ou sociales et pour identifier les produits financiers les plus adaptés.

Pourquoi orienter les flux financiers ?

Pour réaliser les objectifs des accords de Paris et atteindre une neutralité carbone d’ici 2050, l’Union européenne a besoin d’orienter les flux financiers vers une finance durable. Les entreprises ont donc un rôle important à jouer dans cette migration des flux financiers. La Taxonomie est un système de classification des activités considérées comme « durables » d’un point de vue environnemental. Entreprises et institutions financières doivent également, dans le cadre de leurs obligations de transparence, publier leur part d’activités durables, au sens de la Taxonomie verte européenne.

La neutralité carbone en 2050 : c’est l’objectif global auquel contribue la stratégie nationale bas-carbone de la France. Cet objectif implique de réduire nos émissions de gaz à effet de serre dans tous les secteurs : transport, bâtiment, agriculture, industrie, énergie et déchets. Les investissements nécessaires pour réussir cette transformation ? Entre 30 et 65 milliards d’euros supplémentaires par an d’ici à 2030 pour la seule transition climatique. Les investissements publics ne seront pas suffisants pour réussir la transition écologique et énergétique.

Observatoire de la finance durable : genèse et mission

Dévoilé à l’occasion du Climate Finance Day, l’Observatoire de la finance durable est une première à l’échelle mondiale. Le 2 juillet 2019, les acteurs de la Place financière de Paris (assureurs, banques, sociétés de capital-investissement, sociétés de gestion et sociétés financières spécialisées), représentés par leurs principales fédérations professionnelles, Finance for Tomorrow et Paris EUROPLACE, ont pris de nouveaux engagements pour une finance verte et durable. Suite à l’engagement de place du 2 juillet 2019 et dans le cadre du projet Finance ClimAct, les principales fédérations professionnelles (AFG, FBF, FFA, France Invest) et Finance for Tomorrow (F4T) prévoient le lancement l’Observatoire de la finance durable lors du CFD du 29 Octobre 2020.

L’Observatoire de la finance durable vise à être le « premier outil de suivi de la transformation des acteurs de la Place de Paris vers une neutralité carbone à l’horizon 2050 ». À terme, l’Observatoire a l’ambition de produire des éléments permettant d’apprécier l’impact des initiatives du secteur financier sur l’économie réelle. L’Observatoire de la finance durable contribue à la transparence, à la compréhension, au suivi et à l’évaluation de la transformation progressive du secteur financier en fournissant de l’information sur la réalisation des engagements pris par les membres des fédérations signataires en toute transparence et disponible pour tous.

Suivi des engagements et transparence

Le suivi des engagements des acteurs financiers répond à l’objectif de transparence voulu par l’Observatoire de la finance durable. Il recense l’ensemble des déclarations publiques des acteurs financiers. L’Observatoire recense également les engagements publics en matière de finance durable de 355 acteurs volontaires. Sur la partie “Suivi des engagements individuels” : La collecte de données a permis la publication de 1372 engagements au 19/11/2021, totalisant un ensemble de 370 acteurs. Plus du tiers des engagements affichés sont Suivis.

La communication de mesures de suivi des engagements, enrichi par des données relatives à l’impact de ceux-ci et à l’additionnalité de ces engagements sur l’économie réelle va être déployée. Le premier rapport de l’Observatoire de la finance durable vient d’être publié. Le premier rapport précise les objectifs à 5 ans de ce nouvel outil.

Lire aussi: Qu'est-ce que l'OFGL ?

Comité scientifique et expertise

L’Observatoire sera doté d’un comité scientifique et d’expertise, composé de membres indépendants, sollicités pour analyser la pertinence et la qualité de la méthodologie et des données affichées par l’Observatoire. Un Comité scientifique et d’expertise, composé de 12 personnalités qualifiées et présidé par Pierre-Louis Lions, lauréat de la médaille Fields en 1994 et professeur au Collège de France, évaluera régulièrement la pertinence et la qualité des méthodologies et des données de l’Observatoire. Le SPI score identifie ainsi les faiblesses et les points forts d’une entreprise vis-à-vis de ses parties prenantes et les invite à envisager les actions nécessaires visant à améliorer la satisfaction de l’ensemble des leurs parties prenantes.

Initiatives connexes et partenariats

Créé en octobre 2022, l’Institut de la Finance Durable, branche de Paris EUROPLACE, a pour objectif de coordonner, fédérer et accélérer l’action de la Place financière de Paris pour la réalisation de la transition écologique et la transformation de l’économie vers un modèle bas-carbone et inclusif, aligné avec les objectifs de l’Accord de Paris et les Objectifs du Développement Durable. L’Institut de la Finance Durable collabore avec les principales fédérations financières pour collecter des données pertinentes, réparties en trois catégories - climat, énergies fossiles et ESG - afin de suivre la dynamique de la Place. L’IFD rassemble plus de 200 membres de Paris EUROPLACE. Le projet est mené par un consortium réunissant huit acteurs clés de la Finance Durable en France.

La finance verte fait partie du plan stratégique #Supervision2022, qui a pour objectif d’intégrer la révolution digitale et de s’adapter aux nouveaux enjeux financiers, dont la finance durable. Par ailleurs, l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) est particulièrement engagée sur la finance durable.

Outils de mesure et reporting

Dans le but d’aider les entreprises à améliorer la qualité de l’information diffusée, l’OIFD travaille à la création d’un indice de performance durable (IPD) via la fintech SPI score. Fondé sur un modèle multicritère, cet IPD prend en considération, d’une part, les différents critères financiers et extra-financiers et d’autre part, les avis de diverses parties prenantes. Il tient compte des dimensions environnementales, sociales et économiques de la durabilité et exprime un score qui sert à mesurer la durabilité des entreprises.

Le déploiement d’un reporting nature robuste constitue aujourd’hui un enjeu clé pour les entreprises comme pour les acteurs financiers. En contribuant à une plus grande transparence et à une meilleure prise en compte du long terme, l’Observatoire de la finance durable est un outil de dialogue inédit entre le secteur financier et la société. Il va permettre de suivre la traduction des engagements en actions tout en favorisant l’émulation entre acteurs.

Concepts de base | Tout savoir sur la finance durable

Événements, rencontres et rayonnement international

Mai 2023 - Organisation des « Premières rencontres de la finance durable » à Rabat le 19 mai 2023 au CNRST, sous la présidence de Madame Leïla Benali, ministre de la Transition énergétique et du Développement durable, en collaboration avec le Groupe ISCAE, réunissant l’ORSEM (Observatoire de la RSE au Maroc), le Centre d’études doctorales du Groupe ISCAE (CEDOC), le CNRST (Centre national pour la recherche scientifique et technique), la Bourse de Casablanca, la Bourse de Tunis et l’Institut des hautes études de Tunis (IHET). Mai 2024 - Organisation des « Deuxièmes rencontres de la finance durable » à la Faculté des Sciences Économiques et de Gestion de Sfax (Tunisie), les 10 et 11 mai 2024, dédiées aux risques climatiques en Afrique. La conférence s’est appuyée sur un programme complet, comprenant plus de 40 conférenciers locaux et internationaux, académiques et professionnels et 10 ateliers de recherche. Le professeur Christian de Boissieu était l’invité d’honneur de cette seconde édition. Mai 2025 - Organisation des « Troisièmes rencontres de la finance durable» à Dakar.

La première mondiale de l’Observatoire de la finance durable a vocation à déclencher des initiatives similaires en Europe et dans le monde. L’Observatoire de la finance durable a vocation à déclencher des initiatives similaires en Europe et dans le monde.

Formation, recherche et valorisation des connaissances

Avec les enjeux climatiques et sociaux, la taxonomie européenne ainsi que le développement d’institutions consacrées à cette nouvelle finance, des formations dédiées à la finance durable émergent. De nombreuses écoles de commerce proposent des Masters en finance verte. L’EDHEC propose un MSc (Master of Science) Climate change & Sustanaible Finance qui permet aux élèves de développer une expertise financière et de découvrir les enjeux de la transition bas-carbone. KEDGE propose également un MSc Sustainable Finance afin d’acquérir une double expertise, financière et extra-financière. Ces formations ne touchent pas uniquement les masters. À la sortie d’une formation orientée vers la finance durable, un large panel de métiers s’offre aux jeunes diplômés : analyste ESG/ISR dans des fonds d’investissement, consultant en stratégie finance durable et responsable, responsable de la RSE ou encore analyste recherche ESG.

Le Trophée SAB pour la finance durable est une initiative née en 2009 et lancée en 2013 par l’OIFD en partenariat avec le groupe international SAB 2i et l’éditeur Revue Banque. Ce prix annuel, dont le jury était co-présidé par Georges PAUGET, ancien directeur général du Crédit Agricole et Alice GUILHON, directrice générale de SKEMA Business School, récompensait jusqu’en 2015 les meilleurs travaux scientifiques portant sur la finance durable. SKEMA Business School et l’OIFD lancent ce nouveau programme en finance durable et Fintech à la rentrée 2021.

Recherche académique et publications

SAÏDANE, D. et BEN ABDALLAH, S. (2021). « Sustainable Finance: Concepts, Analyses and Perspectives », in BOURGHELLE, D., PÉREZ, R. et ROZIN, P. (Éd.) Rethinking Finance in the Face of New Challenges (Critical Studies on Corporate Responsibility, Governance and Sustainability, Vol. 15), Emerald Publishing Limited, Leeds. SAÏDANE, D. et BEN ABDALLAH, S. (2020). « Sustainability and Financial Stability: Evidence from European Banks ». Economics Bulletin, vol. 40(2), pp. 1769-1780. BEN ABDALLAH, S., SAÏDANE, D. et BEN SLAMA, M. (2020). « CSR and banking soundness: A causal perspective ». Business Ethics: A European Review, vol. 29(4), pp. 706-721. REBAÏ, S., AZAIEZ, N. et SAÏDANE, D. (2012). « Sustainable Performance Evaluation of Banks using a Multi-attribute Utility Model: An Application to French Banks ». Procedia Economics and Finance, vol. 2, pp. 363-372.

GRANDIN, P. et SAÏDANE, D. (Dir.) La finance durable. Une nouvelle finance pour le XXIe siècle?, Revue Banque éditeur, paru en novembre 2011. SAÏDANE, D. et PAUGET, G. (2010). « Finance durable - La banque de l’après-crise : vers un nouveau paradigme ? ». Banque et Stratégie, n ° 286. SAÏDANE, D. et PAUGET, G. (2011). « Pour une définition de la banque universelle durable », in GRANDIN, P. et SAÏDANE, D. (Dir.) La finance durable. Une nouvelle finance pour le XXIe siècle?, Revue Banque éditeur, pp.

Impact, données et indicateurs

L’Observatoire de la finance durable recense l’ensemble des déclarations publiques des acteurs financiers. La transformation des pratiques et flux financiers présente différentes données qui témoignent de l’évolution des acteurs financiers vers une finance durable. L’Institut de la Finance Durable collabore avec les principales fédérations financières pour collecter des données pertinentes, réparties en trois catégories - climat, énergies fossiles et ESG - afin de suivre la dynamique de la Place.

Catégorie	Exemples de données
Climat	Objectifs de neutralité carbone, émissions liées
Énergies fossiles	Exposition au charbon thermique, pétrole et gaz
ESG	Politiques RSE, scores ESG, reporting

en hausse de plus de 27% en un an et multipliés par plus de 6 depuis 2020 pour les banques françaises. pour les sociétés de gestion en 2024, après +5,8% en 2023. dont proche de 0% liée au charbon thermique et 1,5% au pétrole et au gaz.

Politiques publiques et recommandations

Dans son avis rendu en février 2023, le CESE (Conseil économique, social et environnemental) recommandait de mobiliser conjointement l’ensemble des outils : aide publique, épargne des ménages, fiscalité, réglementation, etc. Les investissements nécessaires pour réussir cette transformation ? Entre 30 et 65 milliards d’euros supplémentaires par an d’ici à 2030 pour la seule transition climatique. Les investissements publics ne seront pas suffisants pour réussir la transition écologique et énergétique.

Voies d’amélioration et perspectives

La taxonomie de la finance durable peut s’avérer être une opportunité pour les entreprises. En démontrant leurs actions pour une finance plus verte, les organisations sont plus à même d’attirer des investisseurs et se démarquent lors d’appels d’offres. Quel que soit le périmètre retenu, les enjeux et les besoins de financement sont tels qu’il est nécessaire de solliciter l’ensemble des acteurs, publics et privés.

Thierry Déau, Président de Finance For Tomorrow : « Nous sommes convaincus que la transparence est indispensable et vertueuse pour accélérer la dynamique collective engagée depuis la COP21 et nous sommes fiers, pour cette raison, de lancer aujourd’hui l’Observatoire de la finance durable. » Arnaud Leroy, Président-Directeur Général de l’ADEME : « En contribuant à une plus grande transparence et à une meilleure prise en compte du long terme, l’Observatoire de la finance durable est un outil de dialogue inédit entre le secteur financier et la société. Il va permettre de suivre la traduction des engagements en actions tout en favorisant l’émulation entre acteurs. » Augustin de Romanet, Président de Paris EUROPLACE : « Le lancement de l’Observatoire de la finance durable, première mondiale, accompagné par des financements européens, témoigne une nouvelle fois de l’esprit pionnier qui anime la place de Paris sur ces questions. »

Le premier rapport précise les objectifs à 5 ans de ce nouvel outil. La communication de mesures de suivi des engagements, enrichi par des données relatives à l’impact de ceux-ci et à l’additionnalité de ces engagements sur l’économie réelle va être déployée.

balises: #Financ