L'Observatoire du Financement des Entreprises : Définition et Enjeux

L’Observatoire du financement des entreprises (OFE), dont la FBF est membre, a publié son rapport annuel 2021, consacré aux « défis de l’investissement des entreprises et de son financement ». Il est important de bien évaluer vos besoins avant de vous lancer dans la recherche de financements.

Un enjeu important réside désormais dans l’accompagnement des transitions écologique et digitale des entreprises, dont l’importance s’est encore renforcée du fait des conséquences du conflit en Ukraine. Si le rapport souligne des investissements numériques déjà concrets par les entreprises, sans difficulté notable de financement bancaire, les constats sont plus contrastés concernant la façon dont les entreprises abordent la construction de leurs investissements en faveur de la transition écologique.

6 SOLUTIONS CONCRÈTES pour financer son projet d'entreprise 🚀

Structure Financière des Entreprises Françaises

Cette amélioration de la structure financière s’est notamment traduite par une diminution du taux d’endettement financier, tant des TPE que des PME. Le ratio de fonds propres de ces dernières se situait, en 2019, à des niveaux comparables à ceux de deux grands voisins européens, l’Allemagne et l’Italie.

Malgré cette situation favorable, des zones de fragilités persistaient. Ainsi, une population d’environ 20 % de PME pouvait être considérée comme sous-capitalisée au regard de leur niveau d’endettement. Dans le même ordre d’idées, un tiers des TPE se caractérisait par des structures financières très dégradées.

La crise sanitaire a impacté fortement la structure financière des entreprises, rendant nécessaire un renforcement ciblé des fonds propres estimé à 50 milliards d’euros dont environ 20 milliards assortis d’un soutien public. Le soutien public massif en liquidités au travers des différents dispositifs d’accompagnement mis en place, la distribution large par les réseaux bancaires de prêts garantis par l’État, notamment au bénéfice des TPE et PME, ont permis d’amortir le choc de la crise mais certaines entreprises ont connu des pertes non rattrapables d’activité.

Intégrée dans une approche prenant en compte un ensemble de paramètres financiers et non financiers, la situation en fonds propres est, en effet, analysée par les investisseurs comme une mesure de la capacité de l’entreprise à faire face à des chocs externes et à supporter des pertes éventuelles sans remettre en cause le remboursement des créanciers.

Financement de la Création d'Entreprise

Le financement de la création d'entreprise est un défi important pour les entrepreneurs à la recherche de capitaux afin de créer, reprendre ou développer leur activité. Il existe de nombreuses solutions de financement et il peut être compliqué de sélectionner celle ou celles adaptées à votre projet. Pour financer votre projet de création ou de reprise, vous ne pouvez pas compter uniquement sur votre épargne personnelle.

Ces capitaux vont vous permettre de faire face aux premières dépenses de l'entreprise et de financer ce qui ne l'est difficilement par le système bancaire, notamment le BFR (besoin en fonds de roulement). Ils facilitent par ailleurs l'obtention d'un emprunt bancaire car, sans fonds propres, il est très difficile d'obtenir un tel prêt. En règle générale, les fonds propres doivent représenter environ 30 % des besoins financiers dans la plupart des établissements bancaires, sauf cas particuliers. Attention cependant, il existe de fortes disparités suivant les secteurs d'activité et les régions.

A noter : contrairement aux emprunts, qui sont par nature remboursables et donnent lieu au versement d'intérêts, les fonds propres ne sont en principe pas récupérables. C'est donc de l'argent qui demeure dans l'entreprise et qui constitue une garantie pour les autres financeurs de l'entreprise.

Sources de Fonds Propres

Les sommes que vous (et vos associés) pouvez apporter dans votre entreprise
Vos économies personnelles
Plans d'épargne salariale et/ou d'épargne collectif (PEE, PERCO, PEI) : sachez qu'il existe des possibilités de déblocage anticipé en cas de création/reprise par un salarié ou son conjoint.
L'Arce (Aide à la reprise et à la création d'entreprise) : versée par France Travail, elle consiste à recevoir le versement d'un capital correspondant à 60% des droits ARE restants pour les demandeurs d'emploi ayant une fin de contrat de travail à compter du 1er juillet 2023 (sauf pour les intermittents du spectacle relevant des annexes 8 et 10 du réglement d'assurance chômage).
Le coup de pouce des proches : les dons d'argent effectués au profit notamment d'un enfant ou d'un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation dans la limite de 31 865 euros tous les 15 ans (par un même donateur à un même bénéficiaire).

Solutions pour Compléter les Capitaux de Départ

Prêt d'honneur : ce type de prêt, à taux zéro et sans intérêt, est accordé aux porteurs de projet pour compléter leurs fonds propres.
Deux grands réseaux sont dédiés à ce type de financement : Initiative France et Réseau Entreprendre.
D'autres acteurs comme les fonds de dotation, les fonds d'investissement ou même les réseaux bancaires, (par exemple, le prêt région Artisan Commerçant en Auvergne Rhône Alpes, en partenariat avec les chambres consulaires et la Banque Populaire) peuvent également proposer ce type de financement, selon les régions.
Tous ont des effets de levier, importants, pour décrocher d'autres financements.
Pour solliciter un tel prêt, votre projet doit être argumenté et détaillé. Il sera présenté à un comité d'agrément composé de chefs d'entreprises et d'experts locaux.
S'il vous est accordé, vous bénéficierez d'un accompagnement et d'un parrainage par un autre entrepreneur.
A noter : le prêt d'honneur est obligatoirement couplé avec un autre prêt pour bénéficier d’un effet levier (prêt bancaire ou prêt d’honneur accordé par un réseau d’accompagnement).
Des dispositifs de prêts d'honneur régionaux peuvent également être mis en place. Pour les identifier, contactez votre Conseil régional ou consultez la Base nationale des aides publiques aux entreprises.
Prêts bancaires personnels. Renseignez-vous auprès de votre banquier.

Autres Sources de Financement

Les dons de particuliers versés sur une plateforme de crowdfunding.
Le recours à ce mode de financement vous permet notamment de tester votre marché et l'accueil du public vis-à-vis de votre produit ou service.
Il peut s'agir, selon les projets, de dons sans contrepartie, de dons avec contrepartie symbolique ou de pré-ventes / pré-commandes du produit ou du service pour lequel la campagne de financement a été lancée.
Des prix attribués dans le cadre de concours à la création d'entreprise. Ils peuvent être nationaux ou régionaux.
Participer à des concours peut vous permettre, outre le fait de recevoir un prix, de vous faire connaître, de vous entraîner à présenter votre entreprise et même de rencontrer des partenaires commerciaux.
Des subventions : des subventions peuvent être accordées au niveau national pour certains profils d'entrepreneurs comme par exemple pour des projets innovants comme la Bourse French Tech, la Bourse French Tech Emergence ou la Subvention Innovation de Bpifrance
Subvention pour les personnes en situation de handicap (aide Agefiph). L'aide a pour objectif de leur permettre de créer leur emploi principal en créant ou en reprenant une activité. L'aide, d'un montant forfaitaire de 6 300 € est accordée afin de participer au financement du démarrage de l'activité.

Investisseurs en Fonds Propres

Ce type de financement des fonds propres ne vous concerne que si vous créez une société. Cela consiste à rechercher des personnes ou institutions susceptibles d'investir dans votre entreprise. Qui sont ces investisseurs ?

Lire aussi: Qu'est-ce que l'OFGL ?

Les particuliers
- Love money : vos proches (famille, amis, etc.) peuvent prendre une participation au capital de votre entreprise et compléter cette participation, s'ils le souhaitent, par un apport en compte-courant d'associé bloqué ou non bloqué (sommes "prêtées" à la société).
- Les clubs d'investisseurs spécialisés dans des projets de création d'entreprises : Cigales ou SIDI par exemple.
- Les sociétés de capital-risque solidaire : Garrigue ou Autonomie et solidarités par exemple.
- L'equity crowdfunding : sous-branche du crowdfunding, ces plateformes proposent d'investir dans les fonds propres des entreprises qui n'intéressent pas les acteurs classiques du capital investissement.
- Bon à savoir : la souscription au capital d'une entreprise nouvelle permet aux investisseurs (et au créateur) de bénéficier, sous certaines conditions, d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 18 % du montant investi au capital de l'entreprise créée.
Les business angels
- Les business angels financent principalement des projets innovants (innovation technologique ou autre) et/ou des projets à fort potentiel de croissance.
- Ils apportent non seulement de l'argent pour renforcer les fonds propres de l'entreprise, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau, qu’ils mettent à la disposition des dirigeants pour les aider à percer sur leur marché.
Les fonds de capital risque
- Ces fonds interviennent principalement en cas de création d'une entreprise innovante à forte croissance ou dans le cadre du développement d'une entreprise existante.
- Leur objectif est d'entrer au capital de l'entreprise (non cotée) et donner un élan à sa croissance par un apport important en fonds propres qui, grâce à l'effet levier, leur permettra de lever des fonds complémentaires.
- Ces types de fonds peuvent être :
  - Publics : se rapprocher de Bpifrance qui gère plusieurs fonds d'investissement en fonds propres dans des PME, ou de votre région, certaines régions ayant créé des fonds d'investissement en partenariat avec les acteurs privés et institutionnels.
  - Privés : France Invest (association des investisseurs pour la croissance) regroupe l'ensemble des structures de capital-investissement installées en France.

Prêts Bancaires et Alternatives

Le prêt bancaire est une solution de financement très largement utilisée par les créateurs d'entreprise et entreprises en phase de développement. Mais les banques ne sont pas les seuls interlocuteurs des créateurs en termes de crédit. D'autres possibilités existent.

Types de Financement pour les Entreprises

Les Banques

Elles peuvent financer votre projet si vous :

suivez les conseils de Bpifrance Création,
disposez de fonds propres suffisants,
êtes en mesure de leur apporter une ou plusieurs garantie(s).

Une garantie est une couverture des risques qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par ce dernier.

A noter : pour vos équipements, pensez également au crédit-bail mobilier (ou "leasing") ou à la location longue durée qui consistent à prendre ces biens en location avec option d’achat à terme, selon des modalités qui varient en fonction de la formule choisie. Il en est de même en cas d'acquisition d'un immeuble avec le crédit-bail immobilier. Parlez-en à votre banquier !

Les Financeurs Solidaires

Ils s'adressent aux porteurs de projets :

qui n'ont pas obtenu la totalité de leur financement via le système bancaire,
ou qui entreprennent dans le secteur de l’Économie sociale et solidaire (ESS).

Les principaux acteurs sont :

La Nef, société coopérative de finances solidaires, qui finance principalement les activités ayant une dimension écologique, sociale et culturelle.
Autonomie et solidarité est une société de Capital Risque, qui finance des entreprises dans les Hauts de France via l'épargne solidaire de plus de 2 300 actionnaires. Son action est de lutter contre le chômage et l'exclusion en favorisant le retour à l'emploi, mais aussi aider les projets de création, de développement et de reprise d'entreprises.
Initiatives pour une économie solidaire (IéS) a pour objet de créer de l'emploi, en finançant la création ou le développement d'entreprises de la région Midi-Pyrénées, produisant des biens ou des services utiles, dans le respect de l'environnement et qui développent un mode de relation partenariale favorisant le développement, l'autonomie et la solidarité des personnes.
Le Crédit coopératif, Banque coopérative du groupe BPCE dont l'objectif est de favoriser une économie à forte plus value sociale et environnementale. Historiquement dédiée au financement des entreprises de l'économie sociale et solidaire, elle propose diverses solutions de financement. 140 chargés d'affaires sont dédiés à l'accompagnement des entreprises de l'ESS partout sur le territoire français. Avec 1 milliard d'euros de crédits par an,le Crédit Coopératif est le premier financeur privé de l'ESS.

Organismes de Microcrédit

Ils s'adressent aux porteurs de petits projets exclus du système financier classique car ne présentant pas de garanties suffisantes. Ces organismes leur apportent tous les services habituels d'un établissement financier avec, en complément, un accompagnement pour la réalisation du projet de création d'activité. Le coût de ces services varie d’un organisme à un autre.

Les principaux acteurs sont :

L'Adie, qui s'adresse aux porteurs de projets n'ayant pas ou peu accès au crédit bancaire. Elle peut accorder un microcrédit jusqu'à 12 000 €. En complément, l'ADIE propose un prêt d'apport en capital et permet d’emprunter une avance jusqu’à 3 000 € à taux zéro, avec un différé de remboursement jusqu’à deux ans.
Créa-sol, qui développe des micro-crédits pouvant aller jusqu'à 12 000 € pour les porteurs de projets qui n'ont pas trouvé de solutions dans le circuit bancaire classique.

Associés et Crowdlending

Lorsque l'entreprise est confrontée à des besoins en financement (notamment de sa trésorerie), elle peut faire appel à ses associés pour qu'ils lui prêtent les fonds nécessaires. Ces sommes sont portées au passif du bilan dans des comptes-courants d'associés. L'associé dispose alors d'une créance sur l'entreprise, qui est remboursable et peut être rémunérée par le versement d'intérêts. A noter : ces comptes-courants peuvent être considérés comme des "quasi-fonds propres" (mode de renforcement des fonds propres) lorsqu'ils sont bloqués.

Le crowdlending est une forme de financement participatif (crowdfunding), qui permet aux entreprises d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme.

Bpifrance

Bpifrance est une Banque publique d'investissement. Sa mission : agir, en complément du marché, pour répondre aux différents besoins de financement des entreprises. Elle propose aux entreprises un continuum de financements à chaque étape clé de leur développement et une offre adaptée aux spécificités régionales. C'est également un acteur incontournable dans le paysage de l'innovation.

Le Rôle des Banques Françaises

Les banques françaises s’illustrent, encore plus depuis le début de la pandémie, par leur capacité à s’adapter et à trouver des solutions aux besoins de leurs clients, notamment professionnels. Il est indispensable qu’elles préservent cette capacité de financer les projets, notamment les transitions digitale et écologique, qui sont un enjeu majeur des prochaines années pour les entreprises.

La pertinence de notre modèle bancaire et son appui au service de ses clients sont une chance économique. Nos banques doivent pouvoir contribuer à ce que notre économie soit plus dynamique, plus durable, plus digitale, en réponse aux projets montés par les entreprises.

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