Comprendre le Fonctionnement du Financement Participatif (Crowdfunding)

Le financement participatif (ou "crowdfunding", financement par la foule) est un mode de financement digital, rapide et simple, ouvert au grand public comme aux professionnels de l’investissement. Il est devenu possible aujourd'hui, grâce à internet, de solliciter des fonds auprès d'un large public via des plateformes de crowdfunding.

Les investisseurs apportent des fonds via une plateforme en ligne pour contribuer au financement d'un projet. Vous participez au financement d’un projet sur une plateforme de crowdfunding, par un don, un prêt ou un investissement en capital. L’internaute, épargnant ou investisseur, choisit librement le projet qu’il souhaite financer. Le financement du projet est collectif. En effet, c’est le regroupement de plusieurs contributeurs, apportant chacun de petits montants, pour un même projet qui permet à ce dernier d’être financé.

Ce type de financement peut prendre la forme d'un don, d'un prêt ou d'une prise de participation au capital de votre entreprise. Le crowdfunding - ou financement participatif - est une solution de financement de vos projets de création ou reprise et de développement d'activité. Il est, généralement, utilisé en complément d'autres outils de financement comme les prêts d'honneur, les emprunts bancaires, les micro-crédits, etc.

Les Différentes Formes de Financement Participatif

Tout d’abord, le financement participatif peut prendre plusieurs formes selon le mode de financement. Je vais donc commencer par expliciter ce point.

Le Reward Crowdfunding : Crowdfunding sous Forme de Don

Il peut s'agir de:

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• dons sans contrepartie (récompense) : donations "coup de cœur" ;
• dons avec une contrepartie symbolique : une carte postale, un t-shirt à l'effigie de l'entreprise, etc. ;
• préventes / pré-commandes du produit ou service pour lequel la campagne de financement a été lancée.

Cette forme est idéale pour tester votre marché et l'accueil réservé par le public à votre produit ou service et ainsi, crédibiliser votre démarche. Les dons perçus vont conforter vos fonds propres et permettre de créer un effet de levier sur d'autres financements : prêts d'honneur, prêts bancaires, subventions, etc.

Le don moyen observé en 2023 est d'environ:

• 40 euros pour les dons sans contrepartie (pour un montant moyen collecté de 752 euros)
• 68 euros pour les dons avec contrepartie (pour un montant moyen collecté de 1 802 euros)

Le Crowdlending : Crowdfunding sous Forme de Prêt

Il peut s'agir de:

• prêts sans intérêts ;
• prêts avec intérêts, sans caution ni garantie de votre part, d’une durée maximale de 7 ans

Ce type de crowdfunding permet, en général, de financer des dépenses non prises en compte par les banques, comme le besoin de liquidités ou des projets d'investissements immatériels. Le prêt qui vous sera consenti peut être rémunéré ou non. Lorsqu'il l'est, le taux moyen observé est de l'ordre de 7 % environ.

Son montant est plafonné à 2 000 euros par prêteur et par projet s'il est rémunéré, ou à 5 000 euros par prêteur et par projet s'il ne l'est pas. Le crowdlending, qui initialement s’adressait aux petites et moyennes entreprises qui souhaitent financer un projet de développement par de la dette. Les participants prêtent à l’entreprise qui, en retour, rembourse avec un taux d’intérêt. Ces opérations sont réalisées la plupart du temps avec des obligations.

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Le Crowdequity : Crowdfunding sous Forme d'Investissement

Dans le cadre du crowdfunding equity, l'intervention prend la forme d'une prise de participation au capital de votre société. Le crowdequity s’adresse aux startups en cours de développement. Cette fois-ci les financeurs prennent une participation au capital de la société et en deviennent actionnaires.

Le Crowdgiving

Le crowdgiving s’adresse à des entreprises, des associations ou des particuliers qui veulent financer un projet de plus petite envergure par des dons.

Acteurs et Plateformes de Financement Participatif

Il existe, aujourd'hui, une multitude de plateformes pouvant vous aider à financer votre projet entrepreneurial. Certaines sont généralistes et s'intéressent à toutes sortes de projets. D'autres sont dédiées à certains types de projets : culturels, sociaux, environnementaux, innovants, numériques, etc. Petit à petit, les plateformes se sont spécialisées, certaines dans les startups, d’autres dans l’investissement immobilier ou encore dans le financement de projets écoresponsables.

Voici quelques exemples de plateformes :

• AkuoCoop: plateforme de financement participatif d'Akuo Energy, dédiée à l'énergie renouvelable.
• Baltis: plateforme de crowdfunding immobilier.
• Enerfip: dédiée à la transition énergétique.
• Fundimmo: plateforme de financement participatif 100% immobilier.
• Happy Capital: plateforme de financement participatif sous forme d'actions.
• Investbook: plateforme d'investissement participatif en PME françaises par obligations.
• KissKissBankBank: accompagne les entrepreneurs, associations et créateurs.
• Kocoriko: site de financement participatif dédié aux projets de la région Auvergne Rhône Alpes.
• October: leader des plateformes de prêts aux TPE & PME en France.
• Proarti: plateforme de mécénat culturel participatif.
• Sowefund: plateforme d'investissement participatif en capital.
• Tudigo: référence du financement et de l’investissement de proximité en France.
• Vatel Direct: plateforme de financement participatif de la société de Gestion Vatel Capital.

Plateformes de Crowdfunding Immobilier

Le crowdfunding immobilier consiste à financer une opération immobilière. Contrairement à l’investissement via une SCPI, le but n’est généralement pas ici de mettre en location les biens acquis, mais plutôt de financer des travaux dans l’optique d’une vente avec plus-value à la clé. Le financement se fait le plus souvent sous forme de prêt sur une durée comprise entre 1 et 3 ans. Les risques sont relativement faibles car l’actif immobilier sous-jacent à l’opération apporte une sécurité qui n’existe pas dans le financement d’entreprises ou de startups. Notez que dans l’immobilier, le financement se fait généralement sous forme d'emprunt obligataire.

Lire aussi: Avantages et Risques du Crowdfunding Immobilier

Voici une liste des meilleures plateformes de crowdfunding immobilier :

Plateformes de Crowdfunding Durable

Certaines plateformes de financement participatif se sont spécialisées dans les projets écoresponsables 🌍. Soit dans l’agriculture et l’alimentation saine, soit dans les énergies renouvelables, ou encore dans des entreprises sociales et solidaires. 💚 La dynamique de ce type de crowdfunding a clairement le vent en poupe depuis plusieurs mois.

Plateformes de Crowdfunding Equity

Plateformes de Prêt Participatif

Les Étapes Clés pour Lancer une Campagne de Crowdfunding

Plusieurs critères comptent pour choisir votre plateforme de crowdfunding : votre objectif de financement, le profil des internautes que vous souhaitez cibler ou encore le fonctionnement de la plateforme.

Avant la Campagne

1. Vous devrez évaluer :
   • le temps et l'énergie que vous et votre équipe êtes prêts à consacrer à cette campagne ;
   • le budget nécessaire pour lancer votre campagne de communication.
2. Vous devrez également vous interroger sur certains points cruciaux pour la réussite de votre projet :
   • quel est votre besoin de financement ?
   • avez-vous un produit, un prototype à montrer ? Une infographie ou vidéo à présenter ?
   • avez-vous une histoire à raconter qui donne envie, pour capter l'attention des internautes ?
   • quelles contreparties pouvez-vous proposer et quel est leur coût ?

Pendant la Campagne

Il est important de bien prendre connaissance des règles de fonctionnement de la plateforme de crowdfunding que vous choisirez, puis de définir précisément vos cibles. Pour amorcer l'opération, vous commencerez par solliciter vos proches en leur demandant de partager l'information de leur participation à votre campagne sur leurs réseaux sociaux. Viendra ensuite la mise en œuvre opérationnelle de votre plan de communication : publication d'informations, d'actualités, mobilisation de personnes influentes pour faire du buzz, etc.

Attention, le web ne fait pas tout, rien ne remplace le contact physique, qui peut prendre forme autour d'événements et de démarchages. La réussite d'une campagne de crowdfunding repose essentiellement sur vos capacités de communication. La récompense peut, en fonction du montant versé, prendre des formes diverses : un cadeau, une photo, un t-shirt promotionnel, une entrée gratuite...

Réglementation et Sécurité

Les plateformes de financement participatif jouent un rôle d’intermédiaire entre les investisseurs, prêteurs ou donateurs et les porteurs de projets. Les plateformes de financement participatif sélectionnent les projets présentés selon un certain nombre de critères. Avant d’investir, de prêter ou de donner, assurez-vous que la plateforme de financement participatif par laquelle vous envisagez de passer est autorisée à exercer cette activité. Vérifiez aussi qu’il ne s’agit pas d’une escroquerie, avec ou sans usurpation de l’identité d’un professionnel.

Selon certains critères de revenus et d’expérience en matière de placements financiers, vous pouvez être considéré comme un investisseur non averti. Dans ce cas, la plateforme doit vérifier le caractère approprié du placement par un test de connaissances et une simulation de votre capacité à supporter des pertes financières. Il existe un risque de perte totale ou partielle du capital investi ou des fonds prêtés, notamment en cas de difficulté du porteur de projet.

Par ailleurs, lorsque vous investissez sur une plateforme de financement participatif, vous n’avez aucune garantie quant à l’affectation des fonds collectés au projet présenté. Le régime du financement participatif (crowdfunding) a évolué pour prendre en compte de nouvelles règles européennes. Un nouveau statut a été créé, celui de prestataire de services de financement participatif (PSFP) et un régime transitoire a été mis en place pendant deux ans pour permettre aux différents acteurs de se conformer aux nouvelles règles.

Cependant, ce nouveau statut de PSFP ne couvre pas toutes les activités de financement participatif qui existent en France. Attention, des escrocs tentent de se faire passer pour des plateformes autorisées. Pour vous mettre en confiance, l’escroc peut vous adresser une plaquette commerciale d’une fausse plateforme ou usurpant l’identité d’une véritable plateforme.

Il arrive également que les escrocs en appellent à votre générosité pour vous soutirer de l’argent sous forme de dons pour un projet fictif. Dans ce cas, non seulement vous n’aurez pas de contrepartie financière mais aucun projet réel ne sera financé ; l’escroc gardera l’ensemble des fonds collectés.

Labels et Statuts

Les plateformes de crowdfunding ayant le statut d’IFP, de CIP ou de PSI peuvent apposer le label « Plateforme de financement participatif régulé par les autorités françaises ». L’apposition de cette marque collective permet d’informer le public que la plateforme est bien soumise au cadre réglementaire du financement participatif.

Depuis avril 2017, un deuxième label a été lancé par le ministère de l’environnement : le « Label financement participatif pour la croissance verte ». En fonction du type d’investissement proposé, il est conseillé de vérifier auprès de la plateforme qu’un prospectus a été établi, ou qu’un cas d’exemption s’applique.

Fiscalité du Financement Participatif

Un particulier a effectué un financement participatif sous forme de prêt (consenti à compter du 1er janvier 2016) ou par souscription de minibons (à compter du 1er janvier 2017). Si le prêt ou les minibons ne peuvent pas être remboursés en tout ou partie, les pertes constatées sont déductibles des intérêts générés par d’autres prêts participatifs ou minibons et imposables à l’impôt sur le revenu.

Les pertes correspondent à la différence entre le capital prêté et le montant du capital remboursé. Le montant déductible des pertes est plafonné à 8 000 € par an.

Lendosphere : Un Exemple de Plateforme Dédiée à la Transition Énergétique

Sur la plateforme de Lendosphere, les projets sont tous dédiés à la transition énergétique.

• Avec Lendosphere, vous pouvez investir sans frais dans la transition énergétique.
• Lendosphere est une plateforme agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en qualité de Prestataire de Services de Financement Participatif (PSFP).

Les obligations et les prêts sont des outils de dette : ils vous permettent de prêter directement à une entreprise et d’être rémunéré selon les modalités, notamment en termes de taux d’intérêt et de durée, fixées dans le contrat présenté en ligne et défini pour chacun des projets sélectionnés par Lendosphere. Les actions sont des outils d’entrée au capital : en souscrivant à des actions d’une entreprise, vous en devenez alors non pas prêteur, mais actionnaire.

La rémunération dépend alors soit directement des résultats de l’entreprise en question, soit des modalités définies dans un pacte d’associés. Les personnes physiques ayant validé leur compte sur Lendosphere peuvent investir. La vocation de Lendosphere est de démocratiser l’investissement dans la transition énergétique, en proposant des seuils très bas pour commencer à investir. Vous pouvez investir à partir de 100 €.

Il n’existe pas de plafond réglementaire d’investissement : en théorie une seule personne pourrait ainsi investir jusqu’à l’objectif affiché. Certains projets, majoritairement ceux réservés en exclusivité aux riverains dans une logique de partage de la valeur pour le territoire, proposent des plafonds par personne afin de permettre au plus grand nombre d’investir.

Les Minibons

Les particuliers, tout comme les investisseurs institutionnels, peuvent participer à un financement participatif en souscrivant des titres financiers (actions, obligations) ou des minibons. Les minibons, permettent de financer les PME et les TPE au travers des plateformes de financement participatif. Ils peuvent être souscrits depuis le 1er octobre 2016.

Il s’agit d’une nouvelle catégorie de bons de caisse, créée par l’ordonnance du 28 avril 2016. Qui peut émettre des minibons ? Les sociétés par actions (SA, SAS) et les sociétés à responsabilité limitée (SARL par exemple) dont le capital est entièrement libéré. L’entreprise doit exister depuis au moins trois ans, en justifiant un minimum de trois exercices comptables clôturés.

Les minibons sont assortis d’un taux d’intérêt fixe et qui ne doit pas excéder le seuil de l’usure. Les titres de financement participatif (obligations à taux fixe, minibons, titres participatifs), peuvent être intégrés au PEA-PME (plan d’épargne en actions qui permet d’investir dans des PME et ETI).

Obligations des Plateformes

Elles ont l’obligation de mettre à disposition des prêteurs et des investisseurs un « outil permettant aux prêteurs d’évaluer leurs capacités de financement en fonction du montant déclaré de leurs ressources et de leurs charges annuelles et de leur épargne disponible« . Elles ont également l’obligation de mettre en garde les investisseurs des risques auxquels ils s’exposent, notamment sur le risque de perte en capital.

Frais des Plateformes

Soyez vigilant sur les frais ! Les plateformes de crowdfunding se rémunèrent sur les sommes collectées. Les frais sont en moyenne compris entre 4 et 7 % du montant donné, prêté ou investi. Ces coûts sont à prendre en compte avant toute décision de financement participatif.

Plafonds pour les Particuliers

Les particuliers peuvent prêter de l’argent à d’autres particuliers ou des entreprises : jusqu’à 2 000 euros par projet, remboursable sur une durée maximale de sept ans. Si le prêt est sans intérêt, le montant plafond est porté à 5 000 euros par projet.

Il est possible de contribuer à un projet en donnant de l’argent. Le montant du don n’est pas plafonné pour le donateur. Mais depuis le 1er mars 2017, la plateforme de dons doit obligatoirement exercer son activité en tant qu’intermédiaire en financement participatif (IFP) et être immatriculée auprès du registre de l’Orias.

Évolution du Crowdfunding

Les premiers sites de crowdfunding ont vu le jour à la fin des années 2000. Depuis les plateformes de financement participatif se sont multipliées en France et dans le monde. On en compte plus d’une centaine rien qu’en France. Selon le baromètre du crowdfunding en France, une initiative de Financement Participatif France, la collecte a encore dépassé les 2 milliards d’euros en 2022 et 2023, alors que le seuil du milliard d’euros collecté venait à peine d’être franchi en 2020 ! Et vous, avez vous déjà investi ?

Financement Participatif France (FPF) est une association loi de 1901 qui a pour objectif la représentation collective, la promotion et la défense des droits et intérêts des acteurs du financement participatif (également appelé crowdfunding).

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