Qu’est-ce que PME Capital Conseil et le private equity appliqué aux PME françaises

L’investissement au capital de PME, également appelé Private Equity, est l’un des leviers financiers qui permet de donner du sens à ses investissements. Le choix d’investir dans des PME Françaises en phase de croissance, sélectionnées selon une grille de critères très rigoureuse, représente une opportunité de bénéficier de performances décorrelées de celles des marchés financiers. Les secteurs privilégiés sont tous porteurs et orientés vers l’avenir : la santé, le développement durable ou encore les nouvelles technologies connectées.

Pourquoi investir au Capital de PME ?

Pourquoi investir au Capital de PME ? Choisir d’investir dans le capital d’une PME est un choix fort de la part de l’investisseur. Ce dernier engage, au-delà de ses avoirs financiers, sa vision et ses valeurs afin de donner du sens à son investissement. Accompagner des entreprises Françaises, de type PME, dans leur développement. La France est aujourd’hui dans la course aux enjeux de demain : santé, robotique, développement durable. De nombreux projets voient le jour chaque année et nécessitent des ressources pour accélérer leur développement et faire face à la concurrence des autres pays. En privilégiant l’accompagnement financier et humain de ces entreprises, à fort potentiel, l’investisseur devient un acteur à part entière de ce projet entrepreneurial et investit dans l’économie « réelle ». Donner du sens à ses investissements. Pouvoir choisir d’investir au sein d’entreprises portées sur les secteurs de demain, c’est faire le choix de devenir une partie prenante de ce secteur et soutenir un domaine de compétence jugé pertinent pour répondre aux enjeux futurs.

Diversifier ses investissements pour diminuer le risque. La prise de participation au capital d’une PME est un investissement sur le long terme d’une durée minimale de 5 ans. Elle peut représenter un risque de perte en capital selon les performances futures de l’entreprise sélectionnée. En diversifiant ses investissements, pour générer une complémentarité et une sécurisation des avoirs financiers, le Private Equity devient une solution cohérente pour composer sa stratégie de gestion de patrimoine et disposer d’un portefeuille dynamique sur une durée d’investissement longue. Obtenir des performances décorrélées des marchés boursiers. Appartenant à des secteurs de niches, ces PME Françaises sont très peu sensibles aux fluctuations des marchés financiers. Cette forme d’indépendance permet d’obtenir, lors de scénarios favorables, des performances bien supérieures à celles générées par les marchés boursiers et ainsi créer une potentielle plus-value importante. Le Private Equity est un véhicule d’investissement qui prône le sens éthique et la performance pilotée. Son fonctionnement justifie l’intérêt des investisseurs.

Comment fonctionne l’investissement au Capital de PME ?

L’investissement au capital de PME fonctionne grâce à 3 acteurs identifiés et complémentaires. L’investisseur, l’intermédiaire et l’entrepreneur. L’intermédiaire : la partie essentielle à la création de synergie. L’intermédiaire est représenté par une Société de Gestion. Cette société doit veiller à plusieurs points : Choix méticuleux des PME ayant un potentiel de valorisation élevé. Pour se faire, un comité de décision étudie de nombreuses candidatures d’entreprises et retient un nombre très restreint d’entreprise jugée innovante sur un marché porteur et mondial avec une équipe dirigeante de qualité. Horizon d’investissement sur le long terme. L’objectif de l’investissement au capital de PME est d’aller chercher de la performance sur un horizon de 5 à 7 ans, voire plus dans certains cas. Son rôle est d’accompagner les entrepreneurs dans la création de valeur ajoutée pour atteindre les objectifs de détention et de performance des investisseurs.

L’investisseur : maîtrise son investissement. L’investisseur choisit une ou plusieurs PME selon ses affinités sectorielles. Au-delà de l’investissement financier, ce dernier devient, par le biais de l'intermédiaire, un membre à part entière du projet. C’est pour l’investisseur une garantie de transparence et une réponse au devoir de moyens pour atteindre les objectifs de rentabilité. L’entrepreneur : se focalise sur son savoir faire. Grâce à la participation financière des investisseurs ainsi qu’à l’accompagnement dans le pilotage à moyen et long terme de la part de l’intermédiaire, l’entrepreneur peut allouer son énergie au développement de son entreprise. En évitant la rupture du capital, une synergie entre les forces de l’entrepreneur et les connaissances de l’intermédiaire permet à l’entreprise de faire croître son avantage stratégique sur ses concurrents afin d’atteindre ses ambitions de croissance mondiale. Cette relation de confiance entre entrepreneur, intermédiaire et investisseur donne du sens à l’investissement grâce à la transparence et la stratégie d’investissement ciblée.

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Vitalépargne et le Private Equity. Depuis 2016, le Groupe Vitalépargne a accompagné de nombreux clients dans le Private Equity. En investissant au Capital de PME Françaises, ces derniers ont pu diversifier leurs investissements pour répondre à deux objectifs : développer et/ou diversifier leur patrimoine. Dans le conseil auprès de nos clients, notre rôle consiste à : Vérifier l’adéquation de l’investissement avec la situation et les attentes de l’investisseur (10% à 20% du patrimoine recommandé). Investir régulièrement et sur plusieurs projets afin de diminuer son risque. Privilégier les investissements en phase de « capital développement ». Sélectionner un spécialiste de la levée de fonds ayant anticipé la sortie des capitaux (pacte d’associé) et dont les intérêts convergent avec ceux de l’investisseur. Faire valider le montage par un spécialiste du droit lorsqu’un avantage fiscal est souhaité (150-O b ter ou réduction IR). L’investissement au Capital de PME est un levier permettant également de bénéficier d’avantages fiscaux. Les conseillers du Groupe Vitalépargne situés à Caen, Nantes, Bordeaux, Paris et Amiens sont à votre disposition pour vous présenter cette solution.

Qu’est-ce que le private equity ? Définition et objectifs

Private equity : définition. Le private equity désigne un type d’investissement qui consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse, généralement dans le but de les soutenir financièrement pour leur développement, ou de les restructurer afin de maximiser leur valeur avant de les revendre. Ce type d’investissement est né aux États-Unis après la Seconde Guerre mondiale. C’est le versant du public equity, c’est-à-dire des titres qui ont fait l’objet de procédures de cotation publique. Objectifs des fonds de private equity. Le but de l’investissement est d’apporter des retours sur investissement élevés en soutenant la croissance (en termes de chiffre d’affaires) de l’entreprise, mais ces investissements comportent des risques, en raison de l’absence de liquidité immédiate et de la longue période des investissements (de cinq à dix ans).

Private equity en français : capital-investissement. En français, le terme "private equity" est couramment traduit par "capital investissement" ou "capital-risque". Il désigne l’ensemble des investissements réalisés dans des entreprises non cotées, par opposition aux investissements dans des entreprises cotées en bourse. Private equity : exemple. En 2019, Ardian a acquis Neurones, une société spécialisée dans le conseil en technologies et l’intégration de systèmes informatiques. Qui investit dans les fonds de private equity ? Acteurs impliqués. Les fonds de private equity sont souvent constitués par des acteurs institutionnels (banques, compagnies d’assurances, fonds de pension, etc.) ou des investisseurs privés (individus fortunés, car les tickets d’entrée sont élevés), ce qui a été facilité par la loi Macron de 2015.

Comment investir en private equity ? Les fonds de capital-risque investissent en fonction de différentes classes d’actifs. Le capital-investissement comprend, en effet, plusieurs stratégies d’investissement, telles que le capital développement, le capital transmission (ou buyout), etc. Le capital innovation est une forme de financement par private equity destinée à soutenir des entreprises jeunes, souvent à un stade très précoce de leur développement. Les entreprises soutenues par le capital innovation sont souvent en phase de recherche et développement, avec des produits ou services innovants, mais des revenus faibles ou inexistants à court terme. Le capital développement s’adresse à des entreprises matures et rentables qui sont déjà bien établies, mais cherchent des financements pour accélérer leur croissance. Le capital retournement se concentre sur les entreprises en difficulté financière, le capital transmission sur des entreprises déjà rentables souhaitant céder. Le capital-transmission (leveraged buy-out) intervient dans des entreprises déjà rentables, mais où les propriétaires souhaitent céder leur part ou se retirer. Le Leverage Buy-Out (LBO) est un montage permettant de financer l’achat d’une société par la dette contractée par une société holding. On compte sur la trésorerie de la cible pour rembourser la dette d’achat.

Le point fort du private equity, c’est son potentiel de rendement élevé. Les données sur ces dernières années font état, en moyenne, de plusieurs points d’écart avec le rendement des actifs traditionnels. Attention cependant : comme pour tout placement financier, ce rendement n’est ni garanti ni homogène d’un fonds à un autre. Un autre élément apprécié dans le capital-investissement est qu’il soutient concrètement l’économie réelle. Et ce d’autant plus quand le fonds s’investit activement dans la stratégie de l’entreprise. Investir en private equity, c’est participer à la croissance réelle d’aujourd’hui et de demain. Le private equity présente aussi une volatilité réduite, décorrélée des marchés financiers. Les actifs n’étant pas valorisés quotidiennement, ils ne craignent pas les aléas de la Bourse. Mais l’investissement en Private Equity présente également des inconvénients notables comme l’illiquidité des avoirs sur une longue période et son risque financier très importants. Il faut garder en tête que les capitaux sont investis pendant plusieurs années, avec une possibilité de sortie nulle ou limitée. De plus, l’investissement est très risqué, car les sociétés cibles sont plus petites et plus fragiles que sur les titres cotés: il est possible de perdre ses fonds investis si la société ne délivre pas les résultats espérés. Il faut également intégrer un certain nombre de frais (souscription, fonctionnement, sortie…). Enfin, la performance dépend de la qualité du gestionnaire choisi, qui est, par définition, faillible. Historiquement, les contraintes et le ticket d’entrée étant élevés, cet investissement était réservé aux plus fortunés et aux investisseurs institutionnels. Des évolutions de la loi ont cependant récemment facilité l’accès des particuliers aux sociétés non cotées. Les conditions varient toutefois beaucoup d’une option à l’autre. Il faut d’abord signaler qu’entrer au capital de la société non cotée d’un proche est déjà du private equity, faisant de vous un « business angel ». Les opportunités de ce type sont cependant limitées. Il est aussi possible d’en profiter indirectement du dynamisme du capital-investissement, en prenant des parts en Bourse d’une société de portefeuilles cotée. Pour investir directement, vous avez la possibilité d’opter pour un fonds de capital-investissement agréé par l’Autorité des marchés financiers (AMF).

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Les fonds communs de placement à risques (FCPR) sont investis en titres de sociétés non cotées à hauteur de 50 % minimum. Parmi eux, les FCPI se spécialisent dans les sociétés innovantes et les FIP dans les PME régionales. Ces fonds ouvrent des avantages fiscaux mais nécessitent un investissement sur un temps long et comporte un risque élevé de perte en capital. L’autre option la plus accessible est de passer par votre assurance vie. Certains contrats permettent désormais d’investir dans des fonds de private equity via les unités de compte, avec un ticket d’entrée limité à quelques centaines d’euros seulement. Si vous êtes peu averse au risque, le private equity peut être une intéressante opportunité pour diversifier votre patrimoine. Être bien conseillé reste la clé pour trouver l’option la plus adaptée à votre profil. En effet, avant tout investissement, vous devez vous rapprocher de votre conseiller afin de vous assurer que la solution d’épargne envisagée est adaptée à votre situation patrimoniale et budgétaire, vos objectifs et horizon de placement, votre profil investisseur, vos compétences financières, ainsi que vos préférences en matière de finance durable.

Le dispositif IR-PME et conséquences fiscales

Rappel : qu’est-ce que le capital-investissement ? Le capital-investissement, ou Private Equity, est une activité financière qui consiste à investir des fonds dans des entreprises non cotées en Bourse. Cette activité se divise en plusieurs catégories selon le stade de développement de l’entreprise cible: Le capital-risque, le capital-développement, le capital-retournement, le capital-transmission. Le capital-investissement est apprécié pour ses performances robustes sur le long terme. Il permet également de soutenir, voire d’accélérer, la croissance des entreprises cibles. Pour les avantages fiscaux, les FCPI, les FCPR et les FIP offrent des incitations variées et des plafonds adaptés. Le dispositif IR-PME : comment déclarer ? Déclaration. Il suffit tout simplement de déclarer les souscriptions au capital sur la déclaration 2042. Il faut aussi fournir les attestations d’état individuel au service des impôts compétent.

PME Capital Conseil à Paris et le rôle du conseiller

Établissement PME CAPITAL CONSEIL à PARIS en activité. Cet établissement est le siège social de PME CAPITAL CONSEIL, qui possède 2 autre(s) établissement(s). Son domaine d’activité est : conseil pour les affaires et autres conseils de gestion (70.22z). Cette structure est immatriculée et active selon les sources officielles. Notre équipe cumule plus de 15 ans d'expérience dans le domaine de la vente et de l'évaluation d'entreprises. Notre réseau étendu de professionnels compétents nous permet de vous accompagner de manière holistique, que ce soit sur les aspects fiscaux, légaux ou administratifs. Nous accompagnons dans la demande de financement auprès de vos partenaires financiers actuels, comparer leurs offres et vous offrir des alternatives. Notre savoir-faire fait de nous votre « coach financier ».

Quelles places pour le capital-transmission dans l’allocation patrimoniale ?

Le capital-transmission peut constituer une source de diversification, offrir une exposition à des entreprises non cotées matures, s’inscrire dans une logique de création de valeur et répondre à une recherche de performance potentielle sur le long terme. Les limites à expliquer avec précision: risque de perte en capital, recours à l’endettement dans le montage, faible liquidité, durée longue, dépendance à l’équipe de gestion et à la conjoncture. À retenir: la bonne pédagogie consiste à présenter le capital-transmission comme une solution de diversification potentielle, mais exigeante en matière de durée, de risque et de sélection.

Processus et risques des opérations de capital-transmission

Capital-transmission : quels risques et quels avantages ? Avantages et inconvénients pour l’entreprise et pour l’investisseur. Le montage implique une logique de levier et une complexité accrue. Il est essentiel de lire une opération de capital-transmission comme une démarche de long terme, où la qualité de l’équipe et la solidité du montage conditionnent le succès. Comment lire et lire une opération ? Le processus va de l’identification des entreprises à fort potentiel jusqu’à la négociation et au transfert des actions aux nouveaux propriétaires, avec l’apport de capitaux propres et d’endettement pour financer l’acquisition.

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Comment lire une opération de capital-transmission et quels points analyser avant une opération ? La qualité de l’entreprise cible, la position sur le marché, la rentabilité, la stabilité des opérations, la qualité du management, la capacité à générer du cash-flow. La solidité du montage et la capacité de l’équipe de gestion à exécuter la stratégie. L’adéquation avec la situation patrimoniale du client et l’horizon de placement. À retenir: l’enjeu est d’évaluer la cohérence avec le profil patrimonial du client et la stratégie de diversification.

Tableau récapitulatif des principaux types de fonds et de leurs objectifs

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