Principe de Financement : Comprendre le Marché Financier

Connaissez-vous le point commun entre la Bourse de Paris, le Nasdaq ou encore le Forex ? Les marchés financiers sont les lieux, physiques ou virtuels, où s’échangent des instruments financiers. On entend régulièrement parler des marchés financiers, que ce soit pour évoquer leur crise ou leur dynamisme.

Mais quels sont ces fameux marchés financiers et comment fonctionnent-ils? Plusieurs notions essentielles vous aident à le comprendre plus simplement.

Les marchés financiers ne sont pas aussi obscurs qu’il y paraît, d’ailleurs on y contribue tous plus ou moins. Si vous êtes déjà parti dans un pays qui n’utilise pas l’euro, vous avez nécessairement dû échanger vos euros pour une autre devise afin de payer avec la monnaie locale.

Comme tout marché, le marché financier est un lieu d’échange entre des acheteurs et des vendeurs. De manière générale, on peut définir ce type de marché comme étant un lieu, physique ou dématérialisé, où se confrontent les demandes et les offres de capitaux à moyen et à long terme.

Les demandes de capitaux proviennent des acteurs ayant besoin de financement (entreprises, Etat, collectivités) tandis que les offres sont issues des acteurs à capacité de financement, qui peuvent être des particuliers, des entreprises ou encore des investisseurs institutionnels.

Lire aussi: Tout savoir sur la TVA

C’est justement cette confrontation entre l’offre et la demande qui permet de fixer le prix des instruments financiers qui sont échangés sur le marché en question à un instant T. Ces instruments financiers peuvent par ailleurs prendre plusieurs formes : il peut s’agir d’actions, d’obligations, d’OPC (Organismes de Placements Collectifs) dont font partie les Trackers (ETF) mais aussi de devises, de matières premières, de produits dérivés...

Il existe plusieurs types de marchés financiers, selon les instruments financiers qui y sont échangés.

🎓 COMPRENDRE LA FINANCE DE MARCHÉ EN 10 MINUTES

Les Rôles Clés des Marchés Financiers

Les marchés financiers sont soumis à des règles strictes et sont encadrés par des autorités nationales. Que vous soyez directement actif sur un marché financier ou non, vous devez savoir que ce type de marché joue un rôle majeur dans le dynamisme de l’économie nationale et même internationale.

Dans les faits, les marchés soutiennent le développement de l’économie en contribuant au financement de projets de grande envergure et en permettant de concilier les besoins des prêteurs et des emprunteurs.

Tout d’abord, ils permettent aux entreprises et aux États de se financer. C’est le rôle du marché primaire, c’est-à-dire du lieu où sont émis pour la première fois les nouveaux actifs. Les marchés financiers aident les entreprises à se développer La Bourse permet aux entreprises d’emprunter sur le marché des capitaux en échange d’actions, c’est-à-dire des parts de leur capital.

Lire aussi: Participez au Projet Odyssée

Ils aident directement les entreprises, l’Etat et les collectivités publiques à satisfaire leurs besoins de financement grâce notamment à l’émission d’actions, d’obligations qui s’avèrent moins coûteuses pour les acteurs impliqués dans la mesure où le prêt d’argent est réparti entre plusieurs acteurs/investisseurs.

Ensuite, les marchés financiers permettent aux différents agents économiques d’échanger les titres financiers préalablement émis. C’est le rôle du marché secondaire, c’est-à-dire du lieu où les titres déjà émis sur le marché primaire sont revendus. Il s’agit donc en quelque sorte du marché de l’occasion des actions et des obligations. Grâce à lui, les acteurs financiers ont la possibilité de vendre plus facilement leurs actifs.

Classification des Marchés Financiers

Il existe plusieurs types de marchés financiers caractérisés selon différents critères : économiques, organisationnels et par nature d'engagement. Voici les éléments à retenir.

Classification Économique

Dans cette catégorie, les marchés se distinguent selon les titres financiers qui y sont échangés :

Le marché des actions pour le financement en capital des entreprises (y compris bancaires).
Le marché des obligations (marché obligataire) pour le financement des entreprises (y compris bancaires), Etats et collectivités par l'endettement à long terme.
Le marché monétaire pour le financement des banques, entreprises et collectivités par l'endettement à court terme (moins d'un an).
Le marché des dérivés pour les couvertures de risque.
Le marché des devises (le Forex).
Le marché des matières premières et quotas de CO2.

Classification Organisationnelle

Dans cette catégorie, on distingue les marchés qui sont organisés et les marchés de gré à gré.

Lire aussi: Guide Crowdfunding SAS

Marché organisé	Marché de gré à gré (« over the counter », OTC)
Un marché organisé est un lieu de négociation sur lequel le processus de formation des prix et le mécanisme de diffusion et de confrontation des ordres d'achat et de vente obéissent à des règles approuvées par le régulateur de marché. Lorsque le marché est géré par un opérateur français, l’AMF en est le régulateur. Une fois la transaction effectuée, une chambre de compensation garantit la bonne fin de l'opération en veillant au respect des engagements de l’acheteur et du vendeur. Exemple : Euronext Paris	Dans un marché de gré à gré, les intermédiaires financiers sont en relation directe : ils négocient et traitent eux-mêmes les termes de la transaction. Généralement, la transaction de gré à gré n'est pas prise en charge par une chambre de compensation qui garantirait la bonne fin de l’opération. Exception : pour certains dérivés OTC, le règlement European Market Infrastructure (EMIR) oblige, depuis juillet 2012, à recourir aux services d'une chambre de compensation.
Avantages: Le risque de défaillance d'un intermédiaire est encadré par la présence d'une chambre de compensation qui permet d'assurer la bonne exécution des transactions. Pour protéger l'épargnant, la réglementation européenne oblige à négocier certains instruments sur des plateformes de négociation organisées (dont les actions). D'autres dispositifs permettent de garantir le règlement-livraison efficace des transactions, comme le recours à un agent de règlement-livraison. Produits standardisés (actions, obligations, instruments dérivés, etc) dont les positions peuvent être débouclées face à n'importe quelle contrepartie du marché. Absence de frais liés à la bonne fin des opérations.	Souplesse : le professionnel peut ajuster le terme d'une transaction.
Inconvénients: Produits standardisés (pas de "sur-mesure").	Obligation de déboucler une position face à la contrepartie initiale. Risque de contrepartie : perte potentielle suite à la défaillance de l'une des parties à la transaction (l'acheteur ne paie pas / le vendeur ne livre pas les titres).

Classification par nature d'engagement

Enfin, on peut distinguer les marchés financiers par la nature de l'engagement pris par les parties prenantes.

Sur le marché au comptant : l'acheteur paye le montant convenu et le vendeur livre le titre financier sous un délai qui est généralement de deux jours après la négociation.
Sur les marchés à terme : l'acheteur et le vendeur s'engagent pour une transaction à une date future sur un produit, une quantité et un prix convenu.

Les Différents Types de Marchés Financiers

Pour toujours mieux comprendre comment fonctionnent les marchés financiers et, surtout, quels types de capitaux y sont échangés, il est important de connaître les différents types de marchés qui existent :

Le marché actions, ou marché boursier : il s’agit du marché qui permet la négociation de titres de propriété des entreprises qui y sont cotées. Les entreprises utilisent donc ce marché pour se financer et partager le risque d’investissement avec les différents souscripteurs. L’indice actions le plus connu en France reste l’indice phare de la bourse de Paris à savoir le CAC 40 qui regroupe la capitalisation boursière des 40 plus grosses entreprises cotées françaises. C’est un titre de propriété ! Une action représente une partie du capital social d’une entreprise. L’actionnaire prend le risque de tout perdre si l’entreprise se porte mal. Le marché actions, c’est quoi ? Fréquemment appelé la « Bourse », le marché actions est un marché financier où sont vendues et achetées des actions de différents types d’entreprises.
Le marché de taux, ou marché des obligations : il s’agit du marché mondial de la dette, extrêmement liquide et peu volatile, ouvert aux acteurs institutionnels et aux investisseurs investissant à long terme. C’est un emprunt ! Lorsqu’une entreprise (ou un Etat) émet des obligations, elle emprunte. Les obligations sont remboursables à une date fixée à l’avance et elles rapportent à l’investisseur un intérêt (le même principe que lorsque vous empruntez auprès de votre banque). Il existe toutefois un risque de perte totale ou partielle du capital investi. Aussi nommé le marché des obligations, c’est un marché de long terme. C’est le marché où s’échangent les obligations des entreprises et des États. Pour se financer, les États (ou les entreprises) émettent des obligations, c’est-à-dire de petites parts d’emprunt.
Le marché des devises, ou marché des changes (Forex) : il s’agit du marché qui permet aux devises du monde de s’échanger entre elles. Les Etats et les banques sont les principaux acteurs de ce marché, sur lequel les particuliers et les entreprises peuvent aussi s’inviter. Le marché des changes Peut-être avez-vous déjà entendu parler du « marché des changes » ou encore du « Forex » (Foreign Exchange Market) ? C’est un marché mondial, essentiellement interbancaire, sur lequel sont échangées des devises de différents pays. Le marché des changes ou Forex est un marché entièrement dématérialisé : chaque jour, près de 6 595 milliards de dollars de devises y sont échangés.
Le marché des matières premières : Il s’agit du marché sur lequel toutes les matières premières sont des titres qui s’échangent en Bourse. Il regroupe plusieurs classes d’actifs comme les hydrocarbures (pétrole, gaz…), les minerais et métaux (cuivre, zinc, …), les métaux précieux (or, diamant, etc.) ou encore les grains et denrées alimentaires (blé, coton…). D’autres marchés financiers traitent de produits plus atypiques.
Le marché monétaire est un compartiment du marché des capitaux qui assure le financement à court et moyen terme (de 24 heures à 7 ans) des agents à besoin de financement. Au sein de ce marché, les échanges se portent sur des instruments financiers dotés d’échéances à court terme. Dans les faits, il s’agit de dettes qui devront être remboursées rapidement (généralement en moins d’un an). Sur ce marché s’échangent des billets de trésorerie émis par les entreprises à besoin de financement, mais aussi des bons du trésor émis par les États qui doivent financer leur déficit budgétaire. Le marché monétaire, c’est un peu le même principe que le marché obligataire avec une différence de taille, c’est un marché de court terme.

L’investissement sur ces types de placements présente un risque de perte en capital.

balises: #Financ