Quelle est la forme de financement participatif la plus répandue : statistiques et analyse

Le crowdfunding, ou financement participatif, est une méthode de financement qui a gagné en popularité ces dernières années. Il existe plusieurs formes de crowdfunding, chacune ayant ses propres caractéristiques et avantages. Crowdfunding, crowdlending, crowdequity, royalty crowdfunding… Les types de financements participatifs ne manquent pas et peuvent convenir à de nombreux projet d’entreprise.

Le Crowdfunding « Classique »

Le crowdfunding « classique » est la forme de financement participatif la plus répandue. Comme toutes le formes de financement participatif qui seront évoqué au cours de cet article, elle repose sur les contributions financières de la foule.

Le crowdfunding consiste à soumettre son projet d’entreprise sur une plateforme dédiée (Kickstarter, Indiegogo, Ulule…) et de demander au grand public de contribuer à ce projet via des dons. Si la campagne aboutit, voire dépasse son objectif, le porteur du projet se voit verser l’intégralité des dons, après que la plateforme ait pris sa commission. Si la campagne n’atteint pas son objectif, le public est remboursé.

Le crowdfunding peut, suivant la plateforme et la volonté du porteur de projet, fonctionner grâce à un système de contrepartie. Pour chaque montant de don, l’entrepreneur peut offrir une contrepartie (échantillon, goodie, offre exclusive, accès anticipé…) aux particuliers qui participent à la campagne de financement. Offrir quelque chose en retour du don est un excellent moyen de réussir sa campagne de crowdfunding car cela ne peut que motiver le public à s’intéresser au projet.

Le reward crowdfunding : crowdfunding sous forme de don. Cette forme est idéale pour tester votre marché et l'accueil réservé par le public à votre produit ou service et ainsi, crédibiliser votre démarche.

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Il peut s'agir de :

• dons sans contrepartie (récompense) : donations "coup de cœur" ;
• dons avec une contrepartie symbolique : une carte postale, un t-shirt à l'effigie de l'entreprise, etc. ;
• préventes / pré-commandes du produit ou service pour lequel la campagne de financement a été lancée.

Les dons perçus vont conforter vos fonds propres et permettre de créer un effet de levier sur d'autres financements : prêts d'honneur, prêts bancaires, subventions, etc.

Le don moyen observé en 2023 est d'environ :

• 40 euros pour les dons sans contrepartie (pour un montant moyen collecté de 752 euros)
• 68 euros pour les dons avec contrepartie (pour un montant moyen collecté de 1 802 euros)

Les avantages du crowdfunding

Avoir recours au financement participatif peut apporter plusieurs avantages, notamment si l’on compare ce type de financement aux solutions classiques comme l’emprunt bancaire. Les avantages du crowdfunding pour un dirigeant sont :

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• Promouvoir son projet d’entreprise : Le simple fait d’être présent sur un site de crowdfunding est une forme de promotion en soit. Chaque internaute qui visite la plateforme de crowdfunding est un donateur potentiel ainsi qu’une véritable aubaine pour la communication du projet, en en parlant au sein de ses réseaux par exemple.
• Récolter des informations quant à son entrée sur le marché : Les retours des internautes (les feedbacks) donnent des indications sur la réussite du projet une fois qu’il sera lancé sur le marché. Une campagne de crowdfunding peut aussi permettre d’identifier le profil type de consommateur qui constituera le cœur de la future clientèle.
• Financer des idées singulières : Si votre projet est un peu décalé, en marge de ce que les investisseurs classiques ont l’habitude de voir, il y a des chances pour qu’ils refusent de vous financer. Ces investisseurs privilégient généralement des levées de fonds pour des idées qu’ils ont déjà vu réussir. Le public quant à lui ne juge ni le passé du porteur de projet ni la viabilité du projet sur le marché.
• Un levier pour un futur financement : Bien que le crowdfunding soit une solution de financement alternative aux banques, il peut aussi servir à les convaincre. Un projet qui a été soutenu financièrement met en confiance les investisseurs.

Les inconvénients du crowdfunding

Le crowdfunding n’est cependant pas une solution nécessairement meilleure qu’une autre pour certaines raisons :

• Aucune garantie de financement : Proposer son projet d’entreprise sur une plateforme de crowdfunding est une chose, atteindre son objectif de financement en est une autre. Bien qu’un peu plus d’un projet sur deux atteint son objectif, il se peut que le public ne réponde pas présent pour le vôtre. De plus, il faut obligatoirement que le montant demandé soit atteint, si ce n’est pas le cas la foule est alors entièrement remboursée.
• Travailler sa promotion : Bien que la présence sur un site de crowdfunding soit une forme de communication en soit, il est impératif de s’y démarquer. Le projet est noyé parmi des centaines d’autres, il faut donc faire en sorte de le singulariser pour attiser la curiosité de la foule.
• Se faire voler son projet : Une idée proposée sur une plateforme de crowdfunding est visible de tous et est rarement protégé par un brevet. Il est donc probable qu’une idée novatrice soit reprise par une entreprise qui peut se permettre de la produire et la commercialiser sans avoir recours à un financement externe.

Le CrowdLending

Le crowdlending est une forme de crowdfunding qui consiste à demander à la foule d’accorder un prêt pour financer le projet d’entreprise. Aussi connu sous les appellations de peer-to-peer lending ou prêt participatif, ce type de crowdfunding se distingue du fait qu’il s’agit de demander un prêt et non des dons. C’est-à-dire que, contrairement au crowdfunding simple, le porteur de projet doit rembourser le crédit que le public lui a accordé.

Le crowdlending, qui initialement s’adressait aux petites et moyennes entreprises qui souhaitent financer un projet de développement par de la dette. Les participants prêtent à l’entreprise qui, en retour, rembourse avec un taux d’intérêt. Ces opérations sont réalisées la plupart du temps avec des obligations.

Ce type de crowdfunding permet, en général, de financer des dépenses non prises en compte par les banques, comme le besoin de liquidités ou des projets d'investissements immatériels.

Le prêt qui vous sera consenti peut être rémunéré ou non. Lorsqu'il l'est, le taux moyen observé est de l'ordre de 7 % environ. Son montant est plafonné à 2 000 euros par prêteur et par projet s'il est rémunéré, ou à 5 000 euros par prêteur et par projet s'il ne l'est pas.

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Le crowdlending permet d’investir directement de l’argent dans des entreprises sous forme de dette (prêts rémunéré ou obligations). Les investisseurs peuvent ainsi investir dans l’économie réelle en participant directement à la création de richesse de l’entreprise dans laquelle ils investissent.

La plupart des projets de crowdfunding durable se font sous la forme de prêt participatif. Vous pouvez généralement participer à une campagne de prêt à partir de quelques dizaines d’euros.

L’entreprise vous rembourse à une fréquence connue à l’avance (mensuellement, trimestriellement ou annuellement). Soit le capital est remboursé progressivement (prêt amortissable), soit le capital n’est remboursé qu’à la fin.

Nous parlons alors de prêts in fine : l’entreprise paye des intérêts, par exemple tous les mois, mais ne rembourse le capital qu’à l’échéance du prêt. Ce fonctionnement est assez fréquent sur les projets d’infrastructures comme des panneaux photovoltaïques ou des éoliennes.

Les avantages du crowdlending

Les avantages du crowdlending sont sensiblement les mêmes que ceux du crowdfunding (promotion du projet, feedbacks pour l’entrée sur le marché, levier pour de futurs prêts…). Il existe néanmoins certains avantages qui sont propres au prêt participatif :

• Un prêt alternatif : Si le porteur de projet s’est déjà vu refusé un prêt de la part des banques ou organismes de crédit, le crowdlending peut être la solution de financement qui lui convient.
• Des taux d’intérêts faibles : Les taux d’intérêts de remboursement d’une campagne de crowdlending sont plus bas que ceux pratiqués par les banques. Les taux d’intérêts sont directement reversés au public et non à la plateforme qui se contente simplement de percevoir sa commission.

Les inconvénients de crowdlending

Tout comme pour les avantages, le crowdlending partage plus ou moins les mêmes inconvénients que le crowdfunding. Les risques d’une campagne de crowdlending sont :

• Se surendetter : Les sites de crowdlending sont parfois moins précis que les instances de crédit traditionnelles pour mesurer les risques d’un projet. Les taux d’intérêts demandés peuvent donc être en décalage avec la capacité de remboursement de l’entrepreneur, pouvant mener à des complications financières.
• Attendre sans résultat : Une campagne de crowdlending prend plusieurs semaines, voire parfois quelques mois. Il y a donc un risque d’attendre tout ce temps pour au final ne se voir accorder aucun prêt.

Le Crowdequity

Le crowdequity, ou equity crowdfunding, consiste à faire participer le public à l’augmentation du capital social de l’entreprise. Il ne s’agit pas de récompenser la participation du public via des contreparties ni de rembourser leur prêt, mais de lui faire acheter des titres sous formes d’actions ou parts sociales.

Ceci veut donc dire que la foule possède un pouvoir lors des votes et prises de décisions lors des assemblées générales. Cependant, plutôt que de directement faire participer le public dans les décisions de l’entreprise, un certain nombre de site de crowdequity crée une société temporaire qui prendra les décisions à la place du public. Ceci afin de laisser le plus de pouvoir possible au porteur du projet.

Le crowdequity s’adresse aux startups en cours de développement. Cette fois-ci les financeurs prennent une participation au capital de la société et en deviennent actionnaires.

Dans le cadre du crowdfunding equity, l'intervention prend la forme d'une prise de participation au capital de votre société.

Les investisseurs peuvent ainsi investir dans l’économie réelle en participant directement à la création de richesse de l’entreprise dans laquelle ils investissent.

Les avantages du crowdequity

Faire participer la foule à l’augmentation du capital de sa société peut apporter certains avantages :

• Une levée de fonds alternative : Le crowdequity permet de ne pas avoir à passer par des investisseurs traditionnels pour augmenter le capital de sa société. Ce type de crowdfunding peut s’avérer plus intéressant qu’une banque pour lever des fonds car il peut potentiellement réunir plusieurs centaine de milliers d’euros en quelques jours, à condition que le public réponde présent.
• Maintien d’un certain contrôle de la société : Augmenter le capital de la société en faisant appel à un financement externe est nécessairement synonyme de perte de pouvoir au sein de son entreprise. L’avantage du crowdequity est de généralement garantir à l’entrepreneur de conserver la majorité des titres, et donc des voies, pour garder un certain contrôle sur les décisions de la société.

Les inconvénients du crowdequity

Cette forme de crowdfunding possède néanmoins quelques limites à ne pas négliger :

• Dilution du capital : Bien que la plupart des sites de crowdequity garantissent à l’entrepreneur de conserver un certain pouvoir, diluer le capital d’une société est assez risquée pour son futur. Ceci peut amener à des assemblées générales bien pus longues qu’avant la dilution ainsi qu’à des abus de minorité.
• Endettement : Pour garantir le maintien du contrôle du chef d’entreprise, certains sites de crowdequity oblige à racheter progressivement les titres de sa société. Ceci plus les dividendes à verser peut représenter une véritable contrainte budgétaire et amener la société à s’endetter.

Le Royalty Crowdfunding

Le royalty crowdfunding, aussi appelé financement en royalties, est une forme de crowdfunding qui repose sur des contreparties financières. La foule qui investit dans le projet de l’entreprise se voit reverser chaque trimestre des royalties en fonction du chiffre d’affaires de l’entreprise. Un acteurs français de référence dans ce domaine est My Major Company, qui permet au public de financer des projets culturels et d’ensuite percevoir une redevance en fonction des ventes du produit.

Bien que bénéficiant de nombreux avantages, dont celui de conserver la maîtrise de son capital, le royalty crowdfunding n’est toujours que très peu utilisé pour le moment.

Les avantages du royalty crowdfunding

Le financement participatif en royalies est une forme de crowdfunding qui présente de nombreux avantages :

• Aucun risque d’endettement : Bien que ce type de crowdfunding impose à l’entreprise de verser des royalties à la foule participante, il n’y a aucun risque que cela représente une menace financière. Étant donné que les royalties sont calculées en fonction du chiffre d’affaires, ils ne peuvent pas représenter une menace financière pour l’entreprise.
• Levée de fonds rapide : La promesse d’une contrepartie financière permet de facilement motiver le public.
• Financement complémentaire : Plus qu’une solution alternative aux banques, le royalty crowdfunding se présente plus comme une source supplémentaire de financement. Il est tout à fait possible de cumuler un prêt bancaire et un financement en royalties.

Les inconvénients du royalty crowdfunding

Le crowdfunding par royalties possède cependant un inconvénient :

• Financement limité : Le financement en royalties ne permet généralement pas de dépasser des sommes allant au delà de 200 000 euros. Pour une entreprise avec un besoin d’investissement plus conséquent, le royalty crowdfunding peut être un excellent levier pour demander un futur prêt bancaire.

Plateformes de Crowdfunding

Il existe, aujourd'hui, une multitude de plateformes pouvant vous aider à financer votre projet entrepreneurial. Certaines sont généralistes et s'intéressent à toutes sortes de projets. D'autres sont dédiées à certains types de projets : culturels, sociaux, environnementaux, innovants, numériques, etc.

Pour faciliter vos recherches, nous vous proposons une sélection de sites et plateformes de crowdfunding. Plusieurs critères comptent pour choisir votre plateforme de crowdfunding : votre objectif de financement, le profil des internautes que vous souhaitez cibler ou encore le fonctionnement de la plateforme.

Plateformes de Crowdfunding Immobilier

Le crowdfunding immobilier consiste à financer une opération immobilière. Les risques sont relativement faibles car l’actif immobilier sous-jacent à l’opération apporte une sécurité qui n’existe pas dans le financement d’entreprises ou de startups.

Voici une liste des meilleures plateformes de crowdfunding immobilier :

Tableau comparatif des sites de crowdfunding immobilier (données au 17 janvier 2025). * Avertissement : les performances passées ne présagent pas des performances futures. * Taux de défaut : retards de plus de 60 jours ou procédure collective, en volume.

Plateformes de Crowdfunding Durable

Certaines plateformes de financement participatif se sont spécialisées dans les projets écoresponsables : agriculture et alimentation saine, énergies renouvelables, entreprises sociales et solidaires. La dynamique de ce type de crowdfunding a clairement le vent en poupe depuis plusieurs mois.

Voici une liste des meilleures plateformes de crowdfunding spécialisées :

Tableau comparatif des sites de crowdfunding spécialisés (données au 17 janvier 2025). Le taux de défaut est en pourcentage des montants investis.* Avertissement : les performances passées ne présagent pas des performances futures.** Les statistiques de LITA.co présentées ici ne concernent que la partie crowdlending. Taux de défaut : retards de plus de 6 mois ou procédure collective, en volume.

Plateformes de Crowdfunding Equity

Avec le crowdequity, vous financez des startups et des TPE/PME en investissant directement au capital de la société. En contrepartie, votre investissement est bloqué pour une durée indéterminée.

Voici une liste des meilleurs sites de crowdfunding equity :

Tableau comparatif des plateformes de crowdfunding equity.

FAQs

Comment choisir la bonne plateforme de crowdfunding ?

Le choix de la plateforme dépend de plusieurs facteurs : le type de projet (créatif, entrepreneurial, technologique), la géographie (certaines plateformes sont spécifiques à certains pays), les frais de commission, et les fonctionnalités offertes (par exemple, certaines plateformes mettent l’accent sur la communauté, d’autres sur le financement).

Quelles sont les meilleures pratiques pour réussir une campagne de crowdfunding ?

Quelques conseils pour une campagne réussie incluent :

• Définir un objectif financier réaliste.
• Créer une vidéo de présentation claire et engageante.
• Offrir des contreparties attractives.
• Promouvoir activement la campagne sur les réseaux sociaux et auprès de votre réseau personnel.

Quels sont les frais liés au crowdfunding ?

Les plateformes de crowdfunding prennent généralement une commission sur les fonds levés, qui peut varier de 5 à 12 %. Certaines plateformes facturent également des frais de transaction supplémentaires liés aux paiements.

Qu’est-ce qu’un stretch goal dans une campagne de crowdfunding ?

Un stretch goal est un objectif financier supplémentaire fixé après avoir atteint le premier objectif. Il permet de collecter plus de fonds pour améliorer le projet ou ajouter des fonctionnalités supplémentaires.

Le crowdfunding est-il adapté pour les startups ?

Oui, le crowdfunding est une option particulièrement utile pour les startups, notamment celles qui peinent à convaincre des investisseurs traditionnels ou qui souhaitent tester l’engouement du marché pour leur produit avant de lancer une production à grande échelle.

Combien de temps dure une campagne de crowdfunding ?

La durée d’une campagne varie généralement entre 30 et 60 jours.

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