Les Sources de Financement pour Entreprises : Un Guide Complet

Le financement de la création d'entreprise est un défi important pour les entrepreneurs à la recherche de capitaux afin de créer, reprendre ou développer leur activité. Il existe de nombreuses solutions de financement et il peut être compliqué de sélectionner celle ou celles adaptées à votre projet.

I. Les Fonds Propres : La Base du Financement

Pour financer votre projet de création ou de reprise, vous ne pouvez pas compter uniquement sur votre épargne personnelle. Ces capitaux vont vous permettre de faire face aux premières dépenses de l'entreprise et de financer ce qui ne l'est difficilement par le système bancaire, notamment le BFR (besoin en fonds de roulement).

Ils facilitent par ailleurs l'obtention d'un emprunt bancaire car, sans fonds propres, il est très difficile d'obtenir un tel prêt. En règle générale, les fonds propres doivent représenter environ 30 % des besoins financiers dans la plupart des établissements bancaires, sauf cas particuliers. Attention cependant, il existe de fortes disparités suivant les secteurs d'activité et les régions.

A noter : contrairement aux emprunts, qui sont par nature remboursables et donnent lieu au versement d'intérêts, les fonds propres ne sont en principe pas récupérables. C'est donc de l'argent qui demeure dans l'entreprise et qui constitue une garantie pour les autres financeurs de l'entreprise.

A. Les Sources de Fonds Propres

Les sommes que vous (et vos associés) pouvez apporter dans votre entreprise:

Vos économies personnelles
Plans d'épargne salariale et/ou d'épargne collectif (PEE, PERCO, PEI) : sachez qu'il existe des possibilités de déblocage anticipé en cas de création/reprise par un salarié ou son conjoint.
L'Arce (Aide à la reprise et à la création d'entreprise) : versée par France Travail, elle consiste à recevoir le versement d'un capital correspondant à 60% des droits ARE restants pour les demandeurs d'emploi ayant une fin de contrat de travail à compter du 1er juillet 2023 (sauf pour les intermittents du spectacle relevant des annexes 8 et 10 du réglement d'assurance chômage).
Le coup de pouce des proches : les dons d'argent effectués au profit notamment d'un enfant ou d'un petit-enfant sont exonérés de droits de mutation dans la limite de 31 865 euros tous les 15 ans (par un même donateur à un même bénéficiaire).

B. Compléter les Fonds Propres

Pour compléter vos capitaux de départ, s'ils sont insuffisants:

Prêt d'honneur : ce type de prêt, à taux zéro et sans intérêt, est accordé aux porteurs de projet pour compléter leurs fonds propres. Deux grands réseaux sont dédiés à ce type de financement : Initiative France et Réseau Entreprendre. D'autres acteurs comme les fonds de dotation, les fonds d'investissement ou même les réseaux bancaires peuvent également proposer ce type de financement, selon les régions. Tous ont des effets de levier, importants, pour décrocher d'autres financements.
Prêts bancaires personnels. Renseignez-vous auprès de votre banquier.

C. Autres Sources de Financement des Fonds Propres

Peuvent s'ajouter à ces sommes:

Les dons de particuliers versés sur une plateforme de crowdfunding. Le recours à ce mode de financement vous permet notamment de tester votre marché et l'accueil du public vis-à-vis de votre produit ou service. Il peut s'agir, selon les projets, de dons sans contrepartie, de dons avec contrepartie symbolique ou de pré-ventes / pré-commandes du produit ou du service pour lequel la campagne de financement a été lancée.
Des prix attribués dans le cadre de concours à la création d'entreprise. Ils peuvent être nationaux ou régionaux. Participer à des concours peut vous permettre, outre le fait de recevoir un prix, de vous faire connaître, de vous entraîner à présenter votre entreprise et même de rencontrer des partenaires commerciaux.
Des subventions : des subventions peuvent être accordées au niveau national pour certains profils d'entrepreneurs comme par exemple pour des projets innovants comme la Bourse French Tech, la Bourse French Tech Emergence ou la Subvention Innovation de Bpifrance
Subvention pour les personnes en situation de handicap (aide Agefiph). L'aide a pour objectif de leur permettre de créer leur emploi principal en créant ou en reprenant une activité. L'aide, d'un montant forfaitaire de 6 300 € est accordée afin de participer au financement du démarrage de l'activité.

II. Financement par Capital : Investissement dans la Société

Ce type de financement des fonds propres ne vous concerne que si vous créez une société. Cela consiste à rechercher des personnes ou institutions susceptibles d'investir dans votre entreprise. Qui sont ces investisseurs ?

01Start #04 : comment financer sa startup ?

A. Les Investisseurs Particuliers

Love money : vos proches (famille, amis, etc.) peuvent prendre une participation au capital de votre entreprise et compléter cette participation, s'ils le souhaitent, par un apport en compte-courant d'associé bloqué ou non bloqué (sommes "prêtées" à la société).
Les clubs d'investisseurs spécialisés dans des projets de création d'entreprises : Cigales ou SIDI par exemple.
Les sociétés de capital-risque solidaire : Garrigue ou Autonomie et solidarités par exemple.
L'equity crowdfunding : sous-branche du crowdfunding, ces plateformes proposent d'investir dans les fonds propres des entreprises qui n'intéressent pas les acteurs classiques du capital investissement

Bon à savoir : la souscription au capital d'une entreprise nouvelle permet aux investisseurs (et au créateur) de bénéficier, sous certaines conditions, d'une réduction d'impôt sur le revenu égale à 18 % du montant investi au capital de l'entreprise créée.

B. Les Business Angels

Les business angels financent principalement des projets innovants (innovation technologique ou autre) et/ou des projets à fort potentiel de croissance. Ils apportent non seulement de l'argent pour renforcer les fonds propres de l'entreprise, mais aussi leur expérience, leurs compétences et leur réseau, qu’ils mettent à la disposition des dirigeants pour les aider à percer sur leur marché.

C. Les Fonds de Capital Risque

Ces fonds interviennent principalement en cas de création d'une entreprise innovante à forte croissance ou dans le cadre du développement d'une entreprise existante. Leur objectif est d'entrer au capital de l'entreprise (non cotée) et donner un élan à sa croissance par un apport important en fonds propres qui, grâce à l'effet levier, leur permettra de lever des fonds complémentaires.

Ces types de fonds peuvent être:

Publics : se rapprocher de Bpifrance qui gère plusieurs fonds d'investissement en fonds propres dans des PME, ou de votre région, certaines régions ayant créé des fonds d'investissement en partenariat avec les acteurs privés et institutionnels.
Privés : France Invest (association des investisseurs pour la croissance) regroupe l'ensemble des structures de capital-investissement installées en France.

III. Le Financement par Emprunt : Crédits et Prêts Bancaires

Le prêt bancaire est une solution de financement très largement utilisée par les créateurs d'entreprise et entreprises en phase de développement. Mais les banques ne sont pas les seuls interlocuteurs des créateurs en termes de crédit. D'autres possibilités existent.

A. Les Banques

Elles peuvent financer votre projet si vous:

suivez les conseils de Bpifrance Création,
disposez de fonds propres suffisants,
êtes en mesure de leur apporter une ou plusieurs garantie(s).

Une garantie est une couverture des risques qui couvre une partie de la perte finale de la banque (ou d'un organisme de financement) en cas de défaillance de l'emprunteur, moyennant une commission payée directement par ce dernier.

A noter : pour vos équipements, pensez également au crédit-bail mobilier (ou "leasing") ou à la location longue durée qui consistent à prendre ces biens en location avec option d’achat à terme, selon des modalités qui varient en fonction de la formule choisie. Il en est de même en cas d'acquisition d'un immeuble avec le crédit-bail immobilier. Parlez-en à votre banquier !

B. Les Financeurs Solidaires

Ils s'adressent aux porteurs de projets:

qui n'ont pas obtenu la totalité de leur financement via le système bancaire,
ou qui entreprennent dans le secteur de l’Économie sociale et solidaire (ESS).

Les principaux acteurs sont:

La Nef, société coopérative de finances solidaires, qui finance principalement les activités ayant une dimension écologique, sociale et culturelle.
Autonomie et solidarité est une société de Capital Risque, qui finance des entreprises dans les Hauts de France via l'épargne solidaire de plus de 2 300 actionnaires. Son action est de lutter contre le chômage et l'exclusion en favorisant le retour à l'emploi, mais aussi aider les projets de création, de développement et de reprise d'entreprises.
Initiatives pour une économie solidaire (IéS) a pour objet de créer de l'emploi, en finançant la création ou le développement d'entreprises de la région Midi-Pyrénées, produisant des biens ou des services utiles, dans le respect de l'environnement et qui développent un mode de relation partenariale favorisant le développement, l'autonomie et la solidarité des personnes.
Le Crédit coopératif, Banque coopérative du groupe BPCE dont l'objectif est de favoriser une économie à forte plus value sociale et environnementale. Historiquement dédiée au financement des entreprises de l'économie sociale et solidaire, elle propose diverses solutions de financement. 140 chargés d'affaires sont dédiés à l'accompagnement des entreprises de l'ESS partout sur le territoire français. Avec 1 milliard d'euros de crédits par an,le Crédit Coopératif est le premier financeur privé de l'ESS.

Pour aller plus loin, consultez notre rubrique "financement dédiés aux projets ESS"

C. Les Organismes de Microcrédit

Ils s'adressent aux porteurs de petits projets exclus du système financier classique car ne présentant pas de garanties suffisantes. Ces organismes leur apportent tous les services habituels d'un établissement financier avec, en complément, un accompagnement pour la réalisation du projet de création d'activité. Le coût de ces services varie d’un organisme à un autre.

Les principaux acteurs sont:

L'Adie, qui s'adresse aux porteurs de projets n'ayant pas ou peu accès au crédit bancaire. Elle peut accorder un microcrédit jusqu'à 12 000 €. En complément, l'ADIE propose un prêt d'apport en capital et permet d’emprunter une avance jusqu’à 3 000 € à taux zéro, avec un différé de remboursement jusqu’à deux ans.
Créa-sol, qui développe des micro-crédits pouvant aller jusqu'à 12 000 € pour les porteurs de projets qui n'ont pas trouvé de solutions dans le circuit bancaire classique.

D. Les Associés

Lorsque l'entreprise est confrontée à des besoins en financement (notamment de sa trésorerie), elle peut faire appel à ses associés pour qu'ils lui prêtent les fonds nécessaires. Ces sommes sont portées au passif du bilan dans des comptes-courants d'associés. L'associé dispose alors d'une créance sur l'entreprise, qui est remboursable et peut être rémunérée par le versement d'intérêts.

A noter : ces comptes-courants peuvent être considérés comme des "quasi-fonds propres" (mode de renforcement des fonds propres) lorsqu'ils sont bloqués.

E. Le Crowdlending

Le crowdlending est une forme de financement participatif (crowdfunding), qui permet aux entreprises d'emprunter auprès de particuliers via une plateforme.

F. Bpifrance

Bpifrance est une Banque publique d'investissement.

Sa mission : agir, en complément du marché, pour répondre aux différents besoins de financement des entreprises. Elle propose aux entreprises un continuum de financements à chaque étape clé de leur développement et une offre adaptée aux spécificités régionales.

C'est également un acteur incontournable dans le paysage de l'innovation.

IV. Les Différents Types de Financement par Emprunt

Il existe de nombreux types de financement par emprunt.

Prêts : souvent utilisés pour acheter des immobilisations telles que des bâtiments et du matériel. Ils sont fréquemment garantis par des immobilisations achetées et représentent généralement de 50 % à 80 % de leur valeur.
Lignes de crédit : généralement utilisées pour financer les besoins en fonds de roulement et sont employées en fonction des besoins. Elles sont censées être renouvelables sur une base régulière.
Crédit de trésorerie : offre la possibilité de financer un besoin ponctuel de trésorerie en attendant une rentrée d'argent, notamment pour les activités saisonnières ou en période creuse.
Affacturage : permet de disposer, en avance, d'un apport de trésorerie sur une facture. Cette solution résulte d'un engagement à céder la globalité des factures émises sur un ou plusieurs clients professionnels identifiés et est également utilisée pour financer les besoins en fonds de roulement.
Financement à la commande : une entreprise ayant une commande de produit obtient un prêt auprès d'une société financière pour acheter des matériaux ou de la main-d'œuvre.
Autorisation de découvert : solution de financement souple et flexible qui s'adapte aux fluctuations récurrentes de trésorerie liées à votre activité courante. Cependant, le coût est élevé par rapport aux autres produits de financement.
Avance sur facture : permet d'obtenir de votre établissement bancaire par anticipation, une avance sur une facture cliente payée par effet de commerce.
Prêt bancaire pour entreprises : destiné aux commerçants, artisans, professions libérales et sociétés affichant moins de 10 millions d'euros de chiffre d'affaires annuel. Les montants de prêt varient généralement entre 5 000 et 1 million d'euros, avec des taux fixes allant de 1% à 2% par mois.
Encours complémentaire : offre la possibilité d'encours entre 10 000 et 15 000 €, ainsi qu'une mise à disposition d'un encours complémentaire pour des périodes de 30 à 90 jours. Ce service est spécifiquement conçu pour les PME réalisant un chiffre d'affaires annuel de 100 000 à 3 000 000 €.
Cession Dailly : permet à une entreprise de céder une ou plusieurs de ses créances professionnelles à sa banque. En retour, l'établissement bancaire offre une ligne de crédit à court terme.

V. Autres Aides et Dispositifs

De nombreuses aides et subventions existent en France et accompagnent les créateurs d'entreprise dans leurs projets.

Quelques exemples :

ARCE (aide à la reprise ou à la création d’entreprise) : elle est possible uniquement si le demandeur bénéficie déjà de l’ARE.
NACRE (nouvel accompagnement pour la création et la reprise d’entreprise) : c’est une aide complète à la création d’entreprise.
La médiation de crédit est un recours en cas de difficultés auprès de la banque.

VI. Comment bien préparer sa demande de financement ?

Avant de vous lancer dans la recherche de financements, il est important de bien évaluer vos besoins. Il est obligatoire ! Vous pouvez proposer à un cercle d'investisseurs (connaissances, amis, famille ou collègues) de participer à la reprise. Faites jouer bien sûr la concurrence entre banques, mais allez voir en premier la ou les banques de l'entreprise. Pour la plupart des aides, la demande doit être faite avant la réalisation de l'évènement concerné.

N'oubliez pas que vous n'avez généralement qu'une seule chance de faire une bonne première impression avec vos ressources financières, alors prenez le temps de bien faire les choses ! Si vous n'avez jamais préparé de documents financiers, demandez l'aide d'un expert ! Un bon directeur financier ou un cabinet comptable peut vous aider dans ce processus.

Pour traiter rapidement votre demande de prêt, l'acteur financier aura besoin de :

Vos déclarations de revenus historiques des sociétés et particuliers.
Les états financiers historiques de l'entreprise (Bilans ) et intermédiaires.
Les prévisions financières de l'activité.
Statuts de l'entreprise.
(KBIS).

En fonction des étapes de développement de votre projet, vos besoins de financement et les outils mobilisables seront différents.

VII. Optimisation de la Trésorerie et du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

L'apport de trésorerie est nécessaire pour démarrer ou développer une structure et en faire une entreprise rentable. En effet, les besoins financiers d'une société varient selon le type , la taille, et le secteur d'activité de l'entreprise.

Rappelons que la trésorerie d'une entreprise est définie comme la différence entre les liquidités et les besoins en fonds de roulement. Il est essentiel pour un dirigeant d'entreprise d'anticiper ces variations de liquidités pour estimer le montant nécessaire au financement du BFR. Le plan de financement initial doit tenir compte du temps nécessaire pour que l'entreprise puisse autofinancer son BFR.

Optimiser le besoin en fonds de roulement (BFR) offre plusieurs avantages stratégiques pour une administration financière souple et réactive, notamment l'augmentation de la trésorerie grâce à l'allongement des délais de paiement pour les fournisseurs.

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