Comprendre et Élaborer un Tableau de Financement : Guide Complet
Le tableau de financement est un outil de gestion essentiel pour toute entreprise. Il s'agit d'un document comptable dont l’objectif est de faire état de l’origine de la variation du patrimoine d’une entreprise entre deux dates.
Ce document, également appelé tableau emploi-ressources, s’établit à la fois à partir d’éléments à long terme et à court terme. Il retrace les flux financiers d’une entreprise au cours d’une période donnée, généralement un exercice comptable.
Alors, comment vous y prendre concrètement pour élaborer ce document ? Grâce à cet article, mais aussi à notre modèle de tableau de financement Excel à télécharger, devenez incollable sur le sujet.
Prévisionnels financiers : 1.5. Le tableau de financement prévisionnel
Qu'est-ce que le Tableau de Financement ?
On appelle tableau de financement un compte en deux colonnes dont le contenu correspond à celui des deux derniers comptes économiques "de capital" et "financier", en supprimant le solde intermédiaire qu'est la capacité ou le besoin de financement. C'est un document de synthèse qui met en lumière les facteurs qui ont contribué à la variation du patrimoine d'une entreprise entre deux dates.
Le tableau de financement peut prendre en fait, tout en reprenant le même contenu, des formes très diverses. Il est établi à partir du bilan comptable et constitue un document de l’annexe. Dans certaines entreprises, son établissement peut être exigé.
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Contrairement au plan de financement qui est prévisionnel et s’établit dans le cadre de la création ou de la reprise d’une entreprise, le tableau de financement est rétrospectif. Il permet d'expliquer les circuits financiers, en mettant en exergue la variation du patrimoine d'une entreprise entre deux exercices comptables à la différence du bilan comptable qui est une photographie du patrimoine de l'entreprise à une date donnée.
Quel est le But du Tableau de Financement ?
Le but principal du tableau de financement est d’analyser les variations de trésorerie et de patrimoine d’une entreprise sur une période donnée. Document précieux, le tableau de financement contient nombre d’informations financières indispensables au pilotage de l’entreprise.
Grâce à cet outil, l’entrepreneur reste au courant des possibilités de financement pour les projets à venir. Il permet de déterminer à quelle étape de croissance se trouve l’entreprise, et d’observer l’effet de ciseaux.
Voici quelques éléments clés que l'on retrouve dans le tableau de financement :
- La capacité d’autofinancement (CAF) : il s’agit de la somme que l’entreprise est en mesure de dégager pour son propre financement.
- Les cessions d’immobilisation : cela concerne l’ensemble des immobilisations que l’entreprise cède sur la période concernée, souvent pour raisons économiques.
- L’augmentation des capitaux propres : l’augmentation de capital ou apports, en numéraire ou en nature.
- Les emprunts, ou augmentation des dettes financières : le montant initial des emprunts contractés au cours de la période concernée.
- La Variation du Fonds de Roulement Net Global (FRNG) : La soustraction des emplois stables aux ressources stables permet d’obtenir la Variation du Fonds de Roulement Net Global (FRNG).
Le tableau de financement à de nombreuses utilités. Il est établi par l’expert-comptable ou le responsable administratif de l’entreprise. En effet, il compte parmi les éléments essentiels du diagnostic financier. Grâce au tableau de financement, l’entrepreneur sait si l’entreprise est en mesure ou non d’autofinancer ses besoins.
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Il est également possible de s’informer sur la solvabilité d’une entreprise en l’analysant. Aussi, le tableau de financement constitue un outil indispensable dans le domaine de l’analyse financière.
Comment Faire un Tableau de Financement ?
Faire un tableau de financement suit généralement les étapes suivantes :
- Le recensement des informations.
- Le calcul de la variation des postes du bilan (haut ou bas de bilan).
- La construction du premier tableau.
- La construction du second tableau.
Le recensement des informations est la première étape. Le tableau de financement est établi à partir du bilan fonctionnel, obtenu à l'aide du bilan comptable avant répartition du résultat des deux derniers exercices, du compte de résultat et de l'annexe.
Le tableau de financement comprend deux grandes parties complémentaires. Ce tableau est créé à la fois pour matérialiser les emplois ayant eu une impulsion baissière sur le FR ou fonds de roulement et mettre en exergue les ressources stables dégagées. Son principal objectif consiste à évaluer la variation du fonds de roulement net global.
Comment Établir le Premier Tableau ?
La première partie du tableau de financement permet de calculer la différence entre les emplois et les ressources de l’entreprise. Elle permet d'expliquer la variation des postes du haut de bilan, ce dernier est présenté comme suit.
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Les emplois stables sont obtenus à partir :
- des augmentations d'actif ;
- des diminutions de passif.
Les ressources stables sont les augmentations de passif et les diminutions d'actifs.
Voici un exemple de tableau pour illustrer la construction du premier tableau :
| Emplois | Montant | Ressources | Montant |
|---|---|---|---|
| Distribution mise en paiement au cours de l'exercice | Capacité d'autofinancement de l'exercice | ||
Acquisitions d'éléments de l'actif immobilisé
| Cessions d'éléments d'actif immobilisé
| ||
| Réduction des capitaux propres | Augmentation des capitaux propres | ||
| Augmentation des autres capitaux propres | Nouveaux remboursements d'emprunt | ||
| Nouvelles dettes financières | Total des emplois | ||
| Total des ressources | Variation du fonds de roulement net global (ressources nettes) | ||
| Variation du fonds de roulement net global (emploi net) |
Le montant à inscrire dans la case distribution de dividende mis en paiement correspond au résultat de N-1 distribués au cours de l'exercice N.
Le montant à inscrire dans la capacité de financement est calculé par la formule suivante :
CAF (par la méthode additive) = résultat net N + dotation aux amortissements - reprises sur amortissements + valeur comptable des éléments d'actifs cédés - prix de cession des éléments d'actifs.
Le montant à inscrire dans l'acquisition des éléments de l'actif immobilisé correspond au montant de l'augmentation des immobilisations entre deux exercices comptables. On entend par actif immobilisé, les immobilisations incorporelles, les immobilisations corporelles et les immobilisations financières.
Le montant à prendre en compte dans la cession d'éléments d'actifs correspond au montant de la diminution.
L'augmentation de capital ou apports est à la fois une augmentation du capital et la variation des réserves (primes d'émission ou d'apports)
La même logique peut être suivie pour remplir le tableau 1 du tableau de financement.
Comment Établir le Second Tableau ?
Le second tableau exprime les variations de l’actif circulant, et se construit par similitude avec le bas du bilan fonctionnel. La seconde partie du tableau de financement permet d'expliquer la variation des postes du bas de bilan. La variation est soit un besoin soit un dégagement.
Pour un poste d'actif :
- si le résultat de la variation est positif, on parle d'un besoin ;
- si le résultat de la variation est négatif, on parle d'un dégagement.
Exemple : L'entreprise X dispose en N-1 d'un stock d'encours et d'une créance client d'un montant respectif de 10 000€ et de 30 000€. En N le montant des postes stock d'encours et de la créance client sont respectivement de 5 000€ et de 40 000€.
Le résultat de la variation est égale à -5 000€ pour le poste stock, elle est égale à 10 000€ pour le poste créance client.
La variation du poste stock correspond donc à un dégagement (ressource) puisque l'entreprise a vendu ses stocks.
La variation du poste client quant à elle correspond à besoin (emploi), car les créances client ont augmenté de 10 000€.
Le même raisonnement est à suivre pour calculer la variation des postes de passif, mais au sens inverse :
Pour un poste de passif :
- si le résultat de la variation est positif, c'est un dégagement ;
- si le résultat de la variation est négatif, c'est un besoin.
Le solde de la variation est calculé comme suit :
Solde de la variation = dégagement - besoin
Si le solde de la variation est négatif, cela signifie que les besoins sont supérieurs aux dégagements, et vice versa.
Voici un exemple de tableau pour la seconde partie :
| Variation du fonds de roulement net global Exercice N | Besoin | Dégagement | Solde |
|---|---|---|---|
| 122-1 Variation Exploitation | |||
| Variation des actifs d'exploitation : Stock et encours Avances et acomptes versés sur commandesCréances clients, comptes rattachés et autres créances d'exploitation (a) | |||
| Variation des dettes d'exploitation :Avances et acomptes reçus sur commandes en coursDettes fournisseurs, comptes rattachés et autres dettes d'exploitation (b) | |||
| Totaux | |||
| A. Variation nette Exploitation | |||
| Variation "hors exploitation" | |||
| Variation des autres débiteurs | |||
| Variation des autres créditeurs | |||
| Totaux | |||
| B. Variation nette "hors exploitation" | |||
| Total A + B | |||
| Besoins de l'exercice en fonds de roulementou dégagement net de fonds de roulement dans l'exercice | |||
| Variation "trésorerie" | |||
| Variation des disponibilités | |||
| Variation des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banques | |||
| Totaux | |||
| C. |
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Le Tableau de Financement : un Outil de Pilotage Précieux
Le tableau de financement est un outil de diagnostic financier, qui repose sur la capacité d'autofinancement (CAF) et l'investissement. Ici, la variation des emplois et des ressources explique la variation de trésorerie de l'exercice comptable.
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