Financement de Projet : Définition et Stratégies Essentielles

Le financement de projet est une notion fondamentale dans le monde des affaires et de la gestion de patrimoine. Il fait référence à l’ensemble des méthodes et des stratégies employées pour mobiliser les fonds nécessaires à la réalisation d’un projet. Il est essentiel pour tout entrepreneur ou futur entrepreneur souhaitant assurer la stabilité et la croissance de son projet.

Un plan de financement est un outil de gestion essentiel pour un entrepreneur. C'est un document financier sous forme de tableau présentant toutes les ressources financières nécessaires, garantissant la réalisation et la viabilité d'un projet. C'est un élément constitutif du business plan.

Dans cet article, nous allons explorer en détail ce qu'est le financement de projet, son rôle, comment le construire, les différentes catégories de plans de financement, et les réponses à vos questions.

Qu'est-ce qu'un Plan de Financement ?

Un plan de financement est un document qui présente les besoins financiers d’une entreprise à ses débuts puis sur plusieurs exercices et les ressources financières affectées en contrepartie. Il comprend notamment les investissements prévus, les sources de financement disponibles ainsi que d'éventuels remboursements de dettes.

Il permet au futur entrepreneur de calculer les ressources financières nécessaires à la réalisation de son projet, en fonction de ses disponibilités. En effet, ce document le renseignera sur ses capitaux propres, suffisants ou non, pour démarrer son projet ou s’il doit recourir à des financements externes à travers des prêts bancaires ou de potentiels partenaires financiers. Il permet de déterminer la stratégie financière d'une entreprise.

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Il est important de distinguer le plan de financement du plan de trésorerie. Le plan de financement présente les ressources propres et les besoins en financement du projet, s’étalant sur le long terme et de façon globale. Le plan de trésorerie, quant à lui, est un tableau qui dresse mois par mois les encaissements et décaissements prévus durant l’année d’activité.

Types de Plans de Financement

Deux types de plan de financement peuvent être édités :

• Le plan de financement initial
• Le plan de financement prévisionnel à 3 ans

Plan de Financement Initial

Le plan de financement initial concerne le démarrage du projet. Il sert à calculer le coût total du projet mais aussi à déterminer son montage financier. Il permet de vérifier que vous disposerez bien des capitaux nécessaires pour financer les grandes masses de dépenses nécessaires au lancement de votre entreprise.

À cet effet, il s’agit de recenser :

• Les besoins initiaux pour le lancement de l’activité : matériels nécessaires à l'activité, les différentes démarches à suivre pour régulariser l'activité, etc.
• Les ressources financières requises pour financer ces besoins : apport personnel, apport des associés en nature ou en numéraire ainsi que le coût à prévoir pour assurer les dépenses de départ.

Le plan de financement initial permet de faire apparaître toutes les ressources (apports personnels, emprunts, subventions…) et besoins (investissements matériels et immatériels, frais de création, trésorerie de départ…) nécessaires au lancement d’une entreprise. Il permet de vérifier l’équilibre financier du projet dès sa création. Il est réalisé au « jour zéro » c’est-à-dire pour la période précédant le début de l’activité.

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Plan de Financement Prévisionnel sur Plusieurs Années

Le plan de financement prévisionnel sur plusieurs années part du plan de financement initial. En effet, il permet de s'assurer que les ressources sont suffisantes pour couvrir tous les besoins mentionnés dans le plan initial. Il inclut des données en relation avec la croissance de l'activité de l'entreprise sur des années prédéfinies, souvent sur trois exercices comptables.

Il comprend :

• Les ressources durables, mises à jour pour chaque exercice annuel.
• Les nouvelles ressources en réserve : apports en nature, emprunt, capacité d'autofinancement.
• Les besoins durables : remboursement des emprunts, augmentation des besoins en fonds de roulement (BFR), investissements, dividendes à verser aux associés…

Le plan de financement prévisionnel couvre plusieurs exercices (généralement 3 ans) et anticipe l’évolution des besoins et des ressources financières de l’entreprise à moyen ou long terme. Il est complémentaire du plan de financement initial et peut être édité au cours du développement de la société. Ce dernier permet d’évaluer la rentabilité du projet, d’estimer la capacité d’autofinancement à long terme et d’assurer la viabilité de l’activité.

D'une manière générale, le plan de financement est établi sur une période de trois ans, soit une durée de trois exercices. La période à retenir pour son établissement correspond à la période retenue pour le prévisionnel en général.

Étapes Clés pour Élaborer un Plan de Financement

Un plan de financement bien élaboré est essentiel pour assurer le succès d’un projet. Voici quelques étapes clés pour le préparer :

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Étape 1 : Identifier les Coûts Liés à Votre Projet

Cette première étape exige la connaissance exacte du projet à mettre en œuvre. En effet, la réussite d'un projet requiert la mobilisation d'investissements selon la nature et l'ampleur de ses activités. L'identification des coûts englobe à la fois les dépenses directes et les dépenses indirectes inhérentes au projet.

Étape 2 : Répertorier Vos Investissements à Prévoir

Une fois les coûts identifiés, l'entrepreneur doit tenir compte des frais pour concrétiser son projet dont le coût est fonction des démarches à accomplir et de la taille du projet.

Ci-après la liste des investissements à prévoir :

• L'étude de marché
• L'élaboration d'un Business plan
• La préparation à l'installation
• Le dépôt de la marque
• Le budget de communication
• Les frais de déplacement
• Le recours à un avocat pour la rédaction des statuts
• L'immatriculation
• La publication d'un avis de constitution
• Le dépôt d'un brevet
• L'achat des matériels
• Les immobilisations : corporelles, incorporelles et financières

Étape 3 : Calculer Vos Besoins en Fonds de Roulement (BFR)

Le besoin en fonds de roulement (BFR) est indispensable dans le plan de financement d'un projet. Il correspond au montant dont l’entreprise a besoin pour financer son exploitation. Il permet de gérer le décalage entre les décaissements et les encaissements.

Le BFR doit être estimé au début de l'activité. Pour un nouveau projet, il convient de préciser que la formule utilisée est celle du BFR initial dont ci-après la formule :

BFR = créances clients + créances fiscales et sociales + autres créances à court terme + stock - dettes fournisseurs - dettes fiscales - dettes sociales - autres dettes à court terme

Étape 4 : Déterminer les Sources de Financement Disponibles

Afin d'assurer le démarrage de son projet, l'entrepreneur doit prévoir la disponibilité de différentes sources de financement. Cela peut être des financements internes ou des financements externes.

• Financement interne : l'autofinancement, le capital social, les apports en numéraires, les apports en nature et les apports en compte courant d'associé.
• Financement externe : subventions auprès des différents établissements financiers (banques), fonds d'investissement, crowdfunding, crowdlending.

Étape 5 : Équilibrer Votre Plan pour Assurer Sa Solidité

Cette étape vise à s'assurer que les ressources couvrent les besoins et qu'il y ait un équilibre cohérent. Donc, comparé au montant global des ressources, le solde du plan de financement initial pourrait être soit négatif, positif ou à l'équilibre.

• Solde négatif : Le total des besoins est supérieur au total des ressources. Revoir le business plan ou rechercher de nouvelles sources de financements.
• Solde positif : Le total des besoins est inférieur au total des ressources. Tous les besoins nécessaires au démarrage du projet sont couverts.
• Solde à l'équilibre : Le total des besoins est équivalent au total des ressources.

Un solde de financement positif permet de disposer de fonds supplémentaires servant de filet de sécurité financière, contrairement au solde de financement à l'équilibre, ne disposant pas de fonds supplémentaires en cas d'imprévu.

Étape 6 : Tester, Simuler et Ajuster Régulièrement

Cette dernière étape assure la viabilité sur le long terme du projet. Elle doit se soucier des évolutions du marché, des changements dans l'environnement économique mais aussi des résultats obtenus par rapport aux prévisions.

Elle peut se faire de plusieurs manières :

• L'évaluation de l'équilibre financier global du projet.
• L'analyse de la structure des financements.
• L'évaluation de la rentabilité.
• L'anticipation des besoins et des risques futurs.

Sources de Financement de Projet

Il existe plusieurs façons de financer un projet, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients :

• Financement propre : Utilisation de l’épargne personnelle ou des bénéfices réinvestis pour financer un projet.
• Financement externe : Emprunt de fonds auprès de sources externes, telles que les banques ou les autres institutions financières.
• Crowdfunding : Collecte de fonds auprès d’un grand nombre de personnes, généralement via une plateforme en ligne.
• Capital-risque : Investissements provenant de firmes de capital-risque qui fournissent des capitaux en échange d’une participation dans l’entreprise.

Le financement participatif ou crowdfunding est une alternative au prêt bancaire classique. Il permet à un porteur de projet de collecter des fonds sur internet, par le biais d'une plateforme en ligne dédiée, auprès de contributeurs pour financer un projet spécifique.

Il faut distinguer 3 formes de financement participatif :

• Dons avec ou sans contrepartie
• Prêts avec ou sans intérêt (« crowdlending »)
• Souscription de titres financiers non cotés (« crowdequity »)

Les Défis du Financement de Projet

Le financement d’un projet peut présenter plusieurs défis, dont les principaux sont la limitation des ressources financières, l’augmentation des coûts, la volatilité du marché et le risque de non-remboursement des emprunts.

Exemples de Plans de Financement

Exemple 1 : Plan de Financement pour une Création d’Entreprise

Pour créer une entreprise, le plan de financement comprend deux parties :

• La première partie : le plan de financement initial qui regroupe l'ensemble des besoins nécessaires au démarrage du projet ainsi que les ressources relatives au mode de financement de ces besoins.
• La deuxième partie : le plan de financement prévisionnel qui recense les nouveaux besoins durables de l'entreprise pour chaque exercice, soit trois exercices ; ainsi que les nouvelles ressources stables correspondant à chaque exercice.

Ci-après un tableau de plan de financement pour une création d'entreprise :

Exemple 2 : Plan de Financement pour un Projet Immobilier

Pour un projet immobilier, le plan de financement doit tenir compte des éléments ci-après :

• Les besoins nécessaires à la mise en œuvre du projet : achat immobilier, frais d'agence immobilière, frais de dossier, frais de notaire, coût des travaux, garantie hypothèque, etc.
• Les ressources disponibles : apport en capitaux propres, les prêts sans intérêts venant des proches ou sous forme de donation, les prêts aidés accordés par l'Etat, etc.
• Que le total des besoins soit identique au total des ressources.

Erreurs Courantes à Éviter

• Négliger certains besoins ou coûts imprévus.
• Surestimer les ressources financières disponibles.
• Ne pas adapter le plan aux évolutions du projet.

Conclusion

Le financement de projet est une étape clé dans la réalisation de toute initiative commerciale ou patrimoniale. Une bonne planification, une évaluation précise des coûts et des risques, et une gestion efficace des ressources sont essentielles pour assurer le succès du financement d’un projet. En comprenant les différentes options disponibles et en mettant en œuvre une stratégie de financement solide, les investisseurs peuvent augmenter leurs chances de voir leurs projets prospérer.

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