Au Cœur de la Finance Utile : Définition et Enjeux

Définir la finance verte est une gageure. L’intuition semble claire, mais la confusion règne. Tout le monde en parle sans que personne ne sache vraiment de quoi il s’agit : un ensemble de pratiques qui seraient l’affaire de spécialistes ? La tendance des 25 prochaines années ? L’exemple le plus flagrant de greenwashing ?

Au fond, la question de la définition est accessoire s’il est possible de s’accorder sur une idée simple : si la prise en compte du futur est au cœur de la finance dont l’objet est de faire correspondre des besoins et des moyens entre aujourd’hui et demain, alors elle ne peut pas ignorer l’enjeu du changement climatique.

La finance verte peut-elle (vraiment) aider la planète ?

La finance verte a effectivement émergé en amont de la COP 21 qui se tenait à Paris en 2015. À l’époque, on pouvait sincèrement considérer qu’il s’agissait d’une idée marginale et éphémère : le débat était ouvert.

D’abord, une prise de conscience climatique : il n’est plus possible d’ignorer le changement climatique. Ce qui était hier une perspective peu enviable, mais encore un peu hypothétique est aujourd’hui une réalité incontestable. Plus fondamentalement, c’est aussi une nécessité. La finance n’a plus vraiment le choix de s’interroger sur la prise en compte d’un risque quand les premiers impacts sont déjà là.

Même si la finance verte est omniprésente, elle reste une idée controversée. Elle est légitimement controversée lorsqu’elle se limite à un discours marketing. La finance a un rôle à jouer dans la transition, complémentaire de celui des politiques climatiques et des décisions des acteurs économiques.

Cop 21 - Séance plénière de la COP21 pour l’adoption de l’accord de Paris, Conférence des Nations Unies sur les changements climatiques (Paris, Le Bourget).

Les Deux Faces de la Finance Verte

Il existe 2 faces de la finance verte :

le financement des investissements verts
une allocation du capital alignées sur l’Accord de Paris, face cachée de la finance verte mais au moins aussi indispensable au succès de la transition.

La finance verte évoque spontanément le financement des « objets verts » nécessaires à la transition : éoliennes, panneaux photovoltaïques, véhicules électriques, etc.

Mais la transition, ce n’est pas seulement quelques nouveaux « investissements verts » qui représentent déjà plus de 10 % des dépenses d’investissement en France et doivent certes augmenter, mais n’ont probablement pas besoin de dépasser 15 %. La transition, c’est surtout une réorientation de l’ensemble des investissements en fonction des contraintes climatiques.

Oublier cette « face cachée », c’est prendre le risque d’investir massivement dans les énergies renouvelables sans tenir compte des implications d’une sortie ordonnée et rapide des énergies fossiles que nécessite la transition.

La Finance d'Entreprise : Un Pilier Essentiel

La finance d'entreprise, aussi dite gestion financière, peut être complexe, mais cependant indispensable pour les entreprises, quelle que soit leur taille. Elle permet de contrôler trois indicateurs de la santé d'une société : sa rentabilité, sa solvabilité et ses liquidités.

La finance d'entreprise est l'ensemble des processus mis en œuvre pour développer la bonne gestion financière de la structure.

Différence entre Finance et Comptabilité

La comptabilité fournit un aperçu des activités fiscales et présente les informations financières internes et externes d'une entreprise. Elle permet de prendre connaissance de l'historique des analyses financières, de la budgétisation trimestrielle, mensuelle ou annuelle, de la planification des activités et de l'état de la trésorerie. Cette activité comptable prend également en compte la gestion des opérations financières quotidiennes.

Le comptable établit donc des rapports comme le bilan, les tableaux de financement ou les comptes de résultat. Pour ce faire, il suit les règles des PCGR « Principes Comptables Généralement Reconnus », pour rendre ces données claires et cohérentes. Le comptable gère donc la comptabilité, mais il la vérifie également, prépare les déclarations d'impôts et participe à la répartition des coûts.

La finance d'entreprise, quant à elle, met en avant les performances futures de la structure. Elle projette les données financières sur le long terme et prévoit la performance budgétaire. Elle affecte et gère l'actif et le passif, permettant ensuite la mise en place d'une stratégie de planification de la future croissance de l'entreprise.

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Elle permet donc de prévoir et de planifier l'avenir en gérant et en affectant du capital. Ainsi, le directeur financier prend en charge les investissements, la budgétisation, les prêts et les emprunts. Il mobilise les capitaux pour financer les projets et les opérations de l'entreprise. Il optimise les rendements selon les différents risques et établit une stratégie d'entreprise.

La comptabilité et la finance sont deux disciplines ayant pour objectif de gérer l'argent de l'entreprise, mais leur finalité diffère. La comptabilité réfléchit sur le passé, alors que la gestion financière se concentre sur la projection : l'avenir.

Rôle et Utilité de la Finance d'Entreprise

La gestion financière donne une vision de la santé financière de l'entreprise et donc de sa situation. Elle renseigne les dirigeants pour faciliter la prise de décisions en interne et favoriser la croissance de l'entreprise.

En effet, lorsque les résultats sont mauvais, l'entreprise peut agir et mettre en place des actions correctives comme réduire ses coûts : Capex et Opex. Dans une situation favorable, l'excédent de trésorerie net peut permettre de développer et de financer les projets de l'entreprise. Dans ces situations, les dirigeants peuvent notamment décider d'emprunter de l'argent, de faire une levée de fonds ou de vendre des actions sur le marché boursier.

La gestion financière donne également une vision de l'entreprise en externe, concernant, par exemple, les banques d'investissement. Elle permet ainsi de développer économiquement la société, tout en mettant en avant la valeur de celle-ci.

La prise en compte de la gestion financière est également au cœur du financement de projet pour maintenir les performances financières et l'équilibre de l'organisation.

La finance d'entreprise est utile sur le long terme. Elle permet de maximiser la valeur de l'entreprise pour les actionnaires et d'optimiser les profits tout en limitant les risques pour pérenniser l'entreprise.

La finance d'entreprise à des fonctions financières, budgétaires, stratégiques et de communication. Elle aide à rémunérer des apporteurs de capitaux et permet de gérer les risques inhérents aux différents modes de financement. Elle fournit des données sur les capacités financières de l'entreprise et rend visible sa stratégie de développement.

Que ce soit à l'intérieur ou à l'extérieur de l'entreprise, le gestion financière sert la véracité des comptes, les délais de clôture et le respect des obligations fiscales. Elle permet le contrôle de la comptabilité, de la gestion de la trésorerie, et donc la rentabilité de la structure.

La finance d'entreprise est là pour anticiper les finances de l'entreprise, la stratégie de développement de celle-ci, ainsi que les différents investissements et financements nécessaires. La finance d'entreprise rassemble les outils qui permettent de se projeter et aident ainsi à la prise de décisions importantes. Elle implique également de procéder à une veille réglementaire de son secteur d'activité, permettant des prévisions financières à court, moyen et long terme.

Objectifs et Planification Financière

Le directeur financier doit se fixer des objectifs clairs et réalisables pour que l'entreprise se développe. Les objectifs permettent de prendre les bonnes décisions. Pour les définir, le directeur financier tient compte des besoins à court, moyen et long terme de l'entreprise.

Les objectifs doivent être :

Atteignables : Ils sont ambitieux, réalistes et réalisables.
Pertinents : Ils tiennent compte de la vision, de la mission et des valeurs de l'entreprise.
Temporellement définis : Ces objectifs ont des délais établis de manière claire.

Une bonne planification financière est importante pour la croissance de l'entreprise. Le directeur financier doit récolter des informations claires sur la provenance et la destination de l'argent afin de prendre de bonnes décisions. Grâce à ça, l'entreprise pourra se développer.

Budget et Financement

La création de budget fait partie des premiers éléments à mettre en place dans la stratégie financière de l'entreprise. Ce budget permet de suivre les revenus et les dépenses pour ensuite définir la manière d'utiliser les ressources. Le directeur financier peut choisir parmi plusieurs approches. Il est possible d'utiliser une feuille de calcul qui offre une vue d'ensemble de ses recettes et de ses dépenses. Le budget peut aussi être plus détaillé, avec des dépenses classées par catégories. Cette méthode met en avant les domaines où il est possible de réduire ses coûts.

Quelle que soit la taille de l'entreprise, celle-ci doit trouver des sources de financement. Elle peut contracter un prêt bancaire traditionnel, mais les taux d'intérêt peuvent être élevés et l'entreprise peut faire face à un refus. La small Business Administration (SBA) met à disposition des petites entreprises des programmes de prêts. La SBA ne fournit pas d'argent, mais elle garantit les prêts par des prêteurs participants.

Aussi, le directeur financier peut utiliser des cartes de crédit professionnelles ou faire appel à des prêteurs en ligne. Il y a aussi les subventions gouvernementales, les investisseurs ou le capital-risque, si l'entreprise a un fort potentiel de croissance. Le financement participatif permet de récolter des fonds en profitant de petites contributions auprès d'un grand nombre de personnes.

Gestion de Trésorerie

Une gestion financière efficace inclut la création, le suivi du budget, mais également le maintien d'une trésorerie saine. Il faut donc surveiller le flux de trésorerie. Cela permet de voir l'évolution de la trésorerie et son utilisation au sein de l'entreprise. Cette surveillance permet également de déterminer les périodes de surplus et de déficit de trésorerie.

Il existe des mesures pour gérer la trésorerie et pour que l'entreprise se développe bien. Le directeur financier doit bien comprendre la situation financière de l'entreprise. Il faut donc connaître les différentes entrées et les différentes sorties en temps réel. Grâce à cela, les décisions seront prises de façon éclairée en ce qui concerne l'allocation des ressources. Il faut ensuite mettre en place un système de suivi des dépenses pour cartographier les domaines où il est possible de réduire les coûts. Il sera possible de faire des ajustements pour améliorer ses résultats. Aussi, pour un grand groupe, les entités peuvent avoir signé une convention de trésorerie.

Analyse de la Rentabilité et des Besoins en Capitaux

Il est possible d'évaluer la rentabilité d'une entreprise en analysant ses coûts et ses revenus. Il faut alors examiner les coûts d'exploitation, dont les coûts variables et les coûts fixes. Le directeur financier évalue ses besoins en capitaux qui lui précisent la quantité de fonds nécessaires pour le financement des investissements et des opérations courantes. Cela apporte de la croissance à l'entreprise.

Il faut donc analyser les besoins opérationnels qui comprennent les besoins de trésorerie qui couvrent les coûts d'exploitation au quotidien. Cela permet d'estimer les investissements nécessaires pour acquérir des actifs matériels. Le directeur financier prévoit les besoins en fonds pour la croissance de l'entreprise. Il met en place des stratégies de financement qui précisent les sources de financement comme les prêts bancaires, les actions ou le financement participatif. L'entreprise peut aussi profiter de l'augmentation de capital.

Analyse du Bilan et du Compte de Résultat

Le bilan communique des informations sur la santé financière de l'entreprise au moment de la clôture des comptes annuels. Analyser le bilan permet de voir l'actif et son impact sur la répartition des ressources. Le bilan permet aussi de voir le passif et la manière dont l'entreprise finance ses opérations et ses investissements.

Le compte de résultat présente l'ensemble des produits et des charges de l'entreprise au moment de son exercice comptable. C'est donc la performance de l'entreprise qui est analysée. Le compte de résultat rassemble le chiffre d'affaires, le résultat d'exploitation, le résultat net et l'excédent brut d'exploitation. Il permet le calcul d'indicateurs financiers dont la capacité d'autofinancement, le seuil de rentabilité, le retour sur investissement (ROI), le retour sur actifs (ROA), le retour sur capitaux propres (ROE) ou le Cashburn, qui montre l'érosion des capitaux.

Stratégie Financière Flexible

Il est important de mettre en place une stratégie financière solide et flexible. Pour avoir une stratégie financière flexible, le directeur financier doit revoir de manière régulière ses dépenses et réaliser des réductions quand c'est possible. Il tient compte de la technologie pour suivre ses finances et prendre ses décisions. Il prévoit un fonds d'urgence pour couvrir les imprévues. Il présente à ses éventuels investisseurs son plan de trésorerie. Il conserve le contrôle de la trésorerie et prévoit assez de fonds de roulement pour ses besoins ponctuels.

Vous proposez dans votre livre un résumé du changement climatique pour le financier. L’expertise financière est impérative parce que les décisions d’investissement et de financement ne sont jamais des décisions à prendre à la légère. Un problème bien posé et bien compris, c’est un problème à moitié résolu.

Depuis 10 ans, j’ai eu des centaines de conversations, avec des financiers, des cadres de PME, des salariés de grands groupes, des entrepreneurs, des étudiants, des représentants de la société civile et des décideurs politiques, des « consommateurs ordinaires » de services financiers et des dirigeants d’institutions financières. Souvent, au-delà de leur diversité de profils et d’expérience et parfois après un débat très contradictoire, j’ai perçu une interrogation sincère : une finance utile, est-ce possible ?

Au fond, ce livre, est pour chacun d’entre eux. Pour ceux qui, de près ou de loin, à titre professionnel ou personnel, s’intéressent à la finance et veulent comprendre ce que signifient cette « mega tendance » qui a désormais sa rubrique à part dans le Financial Times. Pour ceux qui, professionnels de la finance, veulent agir mais se demandent ce qu’ils peuvent vraiment faire et comment le faire.

La digitalisation des entreprises impacte la fonction finance. Quel est le rôle du département finance aujourd’hui ? Le département finance se situe en premier lieu au cœur de l’entreprise. Mais au-delà de son rôle administratif, c’est devenu l’acteur incontournable vers qui se tourne toutes les directions opérationnelles grâce à sa maitrise des données. Dans un univers mondialisé et face aux exigences de rentabilité, la fonction finance continue son évolution.

Mais le rôle du département Finance ne se résume pas uniquement à la bonne tenue des comptes de l’entreprise. La finance est désormais orientée service. Un projet ? Nous avons su nous adapter aux nouveaux enjeux digitaux, à l’arrivée du Cloud et aux évolutions des modes de travail.

SQORUS est un cabinet spécialisé dans la transformation digitale et métiers des fonctions RH, Finance et IT.

Voici un tableau récapitulatif des principaux ratios financiers et leur signification :

Ratio Financier	Formule	Signification
Ratio d'autonomie financière	Capitaux propres / Total bilan	Indique la part du financement de l'entreprise assurée par ses propres ressources.
Ratio d'endettement	Dettes totales / Capitaux propres	Mesure le niveau d'endettement de l'entreprise par rapport à ses capitaux propres.
Marge brute	(Ventes - Coût des marchandises vendues) / Ventes	Indique la rentabilité des ventes après déduction du coût des marchandises vendues.
Résultat net	Revenu total - Dépenses totales	Mesure la rentabilité globale de l'entreprise après toutes les dépenses.
Retour sur actifs (ROA)	Résultat net / Actifs totaux	Indique l'efficacité de l'entreprise à utiliser ses actifs pour générer des profits.
Retour sur capitaux propres (ROE)	Résultat net / Capitaux propres	Mesure la rentabilité des capitaux investis par les actionnaires.

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