Comment monter un plan de financement étape par étape
Le plan de financement prévisionnel est un document de gestion, sous forme de tableau, permettant d’estimer les moyens et les besoins d’un projet, et d’en confirmer la viabilité et la rentabilité. Indispensable à la bonne marche de votre projet, il mesure les besoins (ce que l’entreprise doit financer) et les ressources (les moyens à disposition) d’une entreprise au début de son activité ainsi que sur les exercices à venir.
Le plan de financement se divise en deux parties : un plan de financement initial (pour évaluer la situation au moment de la création), ainsi qu’un plan de financement sur les exercices budgétisés, en général sur trois années.
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L’importance du plan de financement
Lorsque vous présenterez votre plan de financement à un investisseur potentiel ou une banque, ces derniers devront comprendre :
- Les dépenses, effectuées pour le lancement du projet et son développement (besoins permanents et besoins courants).
- Les ressources, exploitées pour subvenir à ces besoins (ressources permanentes et ressources courantes).
Vos futurs investisseurs doivent être en mesure de vérifier si votre projet est financé de manière équilibrée et si la prise de risque est mesurée. Ils doivent pouvoir comprendre l’ampleur du financement.
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Pour être exhaustif et juste, le plan de financement doit s’établir au début de l’activité, (c’est le plan de financement initial) ainsi qu’à moyen terme (c’est le plan de financement sur trois exercices).
Comment créer un business plan étape par étape ? #LaChecklist | Crédit Agricole
Établir un plan de financement initial
Le plan de financement initial permet de mettre en avant les investissements indispensables à la création de la société, et les ressources en votre possession pour faire face à ces dépenses.
Les besoins permanents
Dans le plan de financement initial, établi au moment de la création de l’entreprise, les besoins permanents représentent l’ensemble des dépenses nécessaires au lancement de l’activité. Parmi ces dépenses, on peut citer :
- Les frais d’établissement de la société
- Les achats immobiliers : local, fonds de commerce, matériel…
- Les immobilisations financières : caution pour bail…
- Les investissements incorporels : brevet, licence…
Pour établir un plan de financement initial exhaustif et précis, il faudra donc budgétiser et recenser toutes ces dépenses et investissements.
Le besoin en fonds de roulement
L’entreprise doit financer son cycle d’exploitation, c’est-à-dire l’ensemble des flux, de matières, de marchandises, mais aussi financiers, qui circulent entre l’entreprise elle-même, ses fournisseurs et ses clients. Dans cette illustration, l’entreprise a un besoin de stock de 70 jours et besoin de financer sa créance client de 30 jours ; soit un besoin de financement de 100 jours.
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Pour ce faire, la dette fournisseurs de 20 jours est une ressource. Dans l’illustration ci-dessus, le cycle d’exploitation de l’entreprise ne génère pas, à lui seul, suffisamment de ressources pour équilibrer les besoins. L’entreprise doit donc trouver impérativement d’autres ressources pour financer son fonctionnement. Le besoin en fonds de roulement peut être négatif.
Pour une entreprise existante, le calcul du besoin en fonds de roulement intègre d’autres éléments que les simples postes de « stocks », « créances clients » et « dettes fournisseurs ».
Les charges courantes dont l’entreprise devra s’acquitter en attendant que les encaissements de chiffre d’affaires soient suffisants pour pouvoir les financer. Elles correspondent généralement aux charges fixes des autres achats, services extérieurs et autres services extérieurs.
La trésorerie de « sécurité » permet de faire face non seulement aux dépenses imprévues, mais aussi à deux situations contradictoires : des hypothèses de lancement trop optimistes ou un développement trop rapide. Ce dernier engendre généralement une situation « d’étau » où l’accroissement des décaissements de charges est plus rapide que celui des encaissements de chiffres d’affaires. Il est impératif de ne pas sous-estimer la trésorerie de démarrage.
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Les ressources durables
Toutes les dépenses citées plus haut devront être amorties rapidement. Il faudra donc inclure dans le plan de financement initial les moyens permettant de financer ces besoins durables. On peut citer parmi ces ressources :
- Les capitaux éventuels apportés par les associés ou le fondateur
- Les subventions d’aides à la création d’entreprise
- Les capitaux d’investisseurs externes
- Les emprunts
- Les aides
- Les prêts d’honneur
Ce sont les apports réalisés par le ou les associés. Ces financements peuvent avoir été obtenus via un prêt bancaire personnel, le soutien de proches, une opération de crowd-funding, un prêt d’honneur etc.
Les apports en nature sont constitués par tous les apports effectués par les fondateurs autres que les apports en numéraire. Ils peuvent correspondre à des biens matériels, de la clientèle, un brevet, une marque etc.
Le recensement de tous les besoins et ressources permettra de déterminer l’équilibre entre les deux parties : les ressources durables doivent bien sûr être plus élevées, ou au moins égales aux besoins durables. Dans le cas contraire, vous devrez diminuer les dépenses ou augmenter vos financements.
Établir le plan de financement à moyen terme
Le plan de financement peut aussi être établi à moyen terme, en général sur une durée de trois ans. Dans ce cas, le but est de vérifier qu’il y a assez de ressources financières pour couvrir les besoins sur les futurs exercices.
Les besoins permanents
Le plan de financement à moyen terme doit mesurer les besoins permanents, qui reviendront au début de chaque exercice. Le plan de financement permet de mesurer la faisabilité financière de la création ou reprise d’entreprise. L’étude de marché a permis de mesurer la faisabilité commerciale du projet.
A partir de ses résultats, il a été possible de bâtir le compte de résultat prévisionnel pour valider la viabilité du projet. Ils correspondent aux dépenses engagées pour créer l’entreprise. Ce sont les investissements ou achats « durables » qui vont entrer dans le patrimoine de l’entreprise.
Le plan de financement sur 3 ans permet de définir avec précision le montant des ressources nécessaires à l'entreprise pour financer son programme d'investissements et son cycle d'exploitation. Il répond ainsi à 2 questions essentielles :
- L'entreprise ainsi créée sera-t-elle pérenne ?
- La solidité financière de l'entreprise construite grâce à votre plan de financement initial se poursuivra-t-elle au fur et à mesure du développement de l'affaire ?
Les modes de financement doivent être cohérents ! En première approche, pour faire simple, un besoin à court terme doit trouver une ressource à court terme tandis qu’un besoin à long terme doit trouver une ressource à long terme.
Le tableau prévisionnel se construit en deux temps :
- Année 1 Colonne "besoins" :
- reprendre le contenu du plan de financement initial,
- reporter le montant du capital remboursé sur le premier exercice (pas les intérêts car ils sont à imputer au compte de résultat),
- pour les entreprises individuelles : indiquer les prélèvements de l'exploitant qui seront effectués au titre de sa rémunération.
Le cas de l'exploitant d'une entreprise individuelle est particulier car ses revenus correspondent aux bénéfices dégagés par celle-ci. Or, dans le calcul de la CAF (capacité d'autofinancement), les prélèvements de l'exploitant ne sont pas défalqués, il est donc impératif de corriger la CAF en indiquant le montant de ces prélèvements annuels dans la partie besoins.
- Colonne "ressources" :
- reprendre les éléments du plan de financement initial
- indiquer le montant de la capacité d'autofinancement (CAF) qui se calcule de la manière suivante pour les entreprises en création => CAF = bénéfices après impôts + dotation aux amortissements
A noter : selon les banquiers, il est nécessaire que les ressources excèdent les besoins d'un montant représentant au moins 15 à 20 % du montant de la CAF la première année.
Le plan de financement initial est indispensable pour garantir la disponibilité des fonds nécessaires au lancement de votre entreprise. En identifiant les besoins d'investissement et les ressources de financement, il assure un équilibre financier entre fonds propres et emprunts.
Ce tableau financier, élaboré avant le démarrage de l'activité, répertorie les besoins initiaux en investissements, trésorerie et besoin en fonds de roulement, ainsi que les sources de financement prévues. Il a pour objectif de s'assurer que vous disposez de suffisamment de ressources financières pour démarrer votre activité.
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