Comment une entreprise peut-elle financer ses investissements ?

Pour assurer le développement de son entreprise, le dirigeant est très vite confronté à des questions de financement. À première vue, le financement de l’investissement n’est pas évident pour toutes les entreprises. En effet, certaines ne disposent pas de fonds propres suffisants pour s’autofinancer ou contracter un emprunt. D’autres, ne connaissent pas les aides et subventions auxquelles elles sont éligibles. Alors, comment s’y retrouver ?

Plusieurs solutions existent pour répondre à vos besoins de financement. Les banques sont naturellement en première ligne, mais d'autres acteurs peuvent être sollicités.

Au cours de son existence, une entreprise a besoin d'un financement pour assurer son fonctionnement, son développement au quotidien et sa pérennité. Quels sont les contours de ces différents investissements en France ? Quels sont leurs avantages et leurs inconvénients pour les entreprises ?

[E-learning] Comment financer la croissance de votre entreprise

Préparation et Optimisation du Financement

Pour financer la croissance de son entreprise, plusieurs types de financement peuvent être mobilisés : augmentation de capital, prêt d’honneur, prêt bancaire, subventions d’exploitation, financement court-terme… Certains devant être privilégiés en fonction des besoins.

Comme en matière de création d'entreprise, la recherche de financements pour un projet d'investissement nécessite une bonne préparation de votre dossier. Vous allez de nouveau devoir convaincre vos interlocuteurs et cela ne s'improvise pas.

Il est également essentiel de bien chiffrer le besoin en financement, mais aussi la capacité de remboursement de son entreprise. Julie Lamy conseille enfin de faire établir par son expert-comptable un état comptable intermédiaire afin d’anticiper la demande de certaines banques qui exigeront d'en savoir plus sur l'état des comptes pour analyser la demande de financement.

La recherche de financements pour un projet d'investissement nécessite une bonne préparation de votre dossier pour convaincre vos interlocuteurs de vous suivre. Vous devez disposer d'une capacité d'autofinancement, d'un apport et d'une bonne cotation Banque de France. Pour la connaître, consultez le service gratuit I-FIBEN. Votre dossier doit par ailleurs démontrer que cet investissement est nécessaire au bon fonctionnement ou au développement de votre activité.

Une décision d’investissement doit se préparer pour ne pas fragiliser l’activité et favoriser son financement. Le recours à un emprunt bancaire est une solution très répandue, qui nécessite une bonne préparation pour être en mesure de convaincre vos interlocuteurs.

Votre dossier devra montrer que vos capitaux propres sont suffisamment importants, c'est-à-dire supérieurs à plus de la moitié de votre capital social (ou compte de l'exploitant si vous entrepreneur individuel).

Les Différentes Sources de Financement

Lorsqu’il s’agit du financement de l’investissement, la plupart des entreprises pensent au prêt bancaire. Cependant, il ne s’agit pas de l’unique moyen de se financer, loin de là.

Sources de financement pour une entreprise

Fonds propres

Tout d’abord, les fonds propres sont principalement constitués des capitaux propres de l’entreprise. Concrètement, il s’agit des sommes apportées par les actionnaires. Certes, avoir des fonds propres élevés permet de s’autofinancer. Cependant, il est utile de les conserver pour des investissements non éligibles aux aides publiques. En effet, il est plus avantageux de financer une partie de ses investissements grâce aux aides pour diminuer la prise de risque financière.

L’autofinancement d’une société correspond au financement des projets de développement de l’activité sans recours à des ressources externes. C’est l’origine même du capital social qu'une entreprise doit constituer à sa création. Aussi, le capital social défini à la constitution de la société permet de financer un temps le fonctionnement de l'activité. Ce capital social n'est pas obligatoire pour toutes les formes juridiques d’entreprises.

Comptes courants d'associés (CCA)

Premièrement, un compte courant d’associé (CCA) est un compte que détient un associé auprès d’une entreprise dont il possède un ou plusieurs titre(s) (part sociale ou action). Pour l’entreprise, recourir au compte courant d’associé est une alternative à l’emprunt bancaire et présente un vrai avantage. En effet, les prêts liés aux CCA sont plus faciles à obtenir que les prêts bancaires. De plus, les intérêts du CCA sont moins élevés comparés aux intérêts bancaires.

Prêts professionnels d’investissement

Pour financer un investissement, l’entreprise peut en effet recourir aux prêts professionnels d’investissement. Ceux-ci sont délivrés par la banque et peuvent s’étaler sur 2 à 7 ans. Cependant, contracter un prêt présente toujours un risque pour l’entreprise. En effet, celle-ci peut faire face à une hausse de l’endettement, un risque d’insolvabilité, etc. Néanmoins, ce risque peut être minimisé dans le cas où l’entreprise bénéficie de garanties BPI. En effet, la BPI apporte une forme de caution à la banque, qui de ce fait octroie plus facilement le prêt. Ainsi, les garanties BPI ne sont pas systématiques et nécessitent donc de monter un dossier solide.

Aides à l’investissement

En premier lieu, les aides à l’investissement productif. Elles permettent de financer des investissements corporels (chaîne de production, machines, système informatique, etc.) et incorporels. Également les aides à l’investissement immobilier d’entreprise. Ce sont des aides financières pour des projets de création ou d’extension.

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Crédit-bail et location longue durée

Le crédit-bail vous permet de faire financer intégralement un investissement mobilier (véhicule, machine…) ou immobilier à usage professionnel (crédit-bail immobilier). Cet avantage est particulièrement appréciable si vous ne disposez pas de fonds propres suffisants pour recourir aux modes de financements traditionnels. L'établissement de crédit achète pour votre compte les biens et vous les loue ensuite.

Financement Participatif (Crowdfunding)

Le financement participatif ou crowdfunding consiste à récolter des fonds auprès d'une communauté d'internautes qui souhaitent soutenir votre projet. Le financement participatif constitue une bonne alternative pour les entrepreneurs qui rencontrent des difficultés à mobilier des fonds de manière traditionnelle (ex : prêt bancaire). Il permet de donner vie à tout type de projet innovant : créatif, culturel, numérique, environnemental, social, etc.

La campagne de crowdfunding se déroule dans un temps imparti et sur une plateforme dédiée (ex : Ulule, Kickstarter, Kisskissbankbank...). Le choix de la plateforme dépend de la nature du projet, certaines plateformes étant généralistes et d'autres spécialisées.

Investisseurs

Vous avez la possibilité de financer votre projet en faisant rentrer des investisseurs au capital de votre société.

Business angels

Le business angel ou « investisseur providentiel » est un cadre d'entreprise en activité ou un ancien entrepreneur qui investit une partie de son patrimoine financier dans des sociétés innovantes à fort potentiel. En contrepartie de cet investissement, le business angel entend dégager une forte plus-value. Cette voie de financement s'adresse donc aux projets innovants (innovation technologique, par exemple) à forte valeur ajoutée.

Fonds d'investissement : capital risque

Le capital risque est une prise de participation par un ou plusieurs investisseurs professionnels, généralement minoritaire, au capital de votre société. L'objectif de l'investisseur est de participer financièrement au développement d'entreprises innovantes à fort potentiel de croissance et de réaliser une forte plus-value lors de la cession de ses titres sociaux après 3 à 7 ans au sein de la société.

Financement Solidaire

Si vous créez/reprenez une entreprise dans le secteur de l'économie sociale et solidaire (ESS), vous pouvez faire appel à des financeurs solidaires tels que France Active, la Nef ou le Crédit Coopératif. Une entreprise solidaire produit des biens ou des services à forte utilité sociale et/ou environnementale.

Microcrédit Professionnel

Le microcrédit professionnel s'adresse aux créateurs ou repreneurs d'entreprises, quel que soit le secteur d'activité ou leur statut, qui ne peuvent pas accéder au financement bancaire classique. Il s'agit d'un prêt de 17 000 € maximum, le plus souvent assorti d'un taux d'intérêt au moins égal à 5 %. Sa durée de remboursement est de 5 ans maximum. Le microcrédit peut être remboursé par anticipation.

Concours

Vous pouvez vous inscrire à des concours qui récompensent les créateurs/repreneurs d'entreprise selon leur secteur d'activité. La somme perçue lors d'un concours que vous remportez peut-être directement intégrée aux capitaux propres de votre entreprise. Gagner un concours peut aussi vous permettre de vous faire connaître, de rencontrer des partenaires et de gagner en crédibilité aux yeux des banques et autres investisseurs.

Aides Publiques

Sur la base nationale des aides aux entreprises, vous pouvez identifier les aides mises en place par l'État et au niveau des collectivités territoriales (régions, départements, communes). Le montant et les modalités pour obtenir les aides publiques dépendent à la fois du lieu d'implantation de l'entreprise et de la politique d'aménagement du territoire de chaque collectivité territoriale.

Gestion de la Trésorerie et Prévention des Impayés

Etre confronté à des trous de trésorerie fait partie du quotidien d'un chef d'entreprise. La facilité de caisse autorisée et le découvert autorisé. Ils sont à négocier avec le banquier, s'appliquent jusqu'à un certain montant et donnent lieu au paiement d'intérêts (agios). En cas de dépassement, vous vous exposez à des frais supplémentaires. La banque peut résilier le contrat à tout moment à condition de vous en donner les raisons et de respecter un préavis.

La gestion de votre entreprise doit être irréprochable. Analysez régulièrement votre poste "clients" : des retards de paiement peuvent être à l'origine de difficultés de trésorerie qui rendront le recours à un emprunt plus compliqué. C'est la raison pour laquelle vous devez rester vigilant en effectuant régulièrement un suivi de vos comptes clients et en agissant rapidement s'il y a lieu.

N'oubliez pas de traiter vos impayés : utilisez le recouvrement amiable ou judiciaire (et notamment la procédure d'injonction de payer), mais ne laissez pas la situation se détériorer ! Une précaution qui peut s'avérer utile : prendre une assurance juridique pour couvrir vos frais de recouvrement.

Envisagez, pour certains clients très importants, l'assurance-crédit : c'est une forme particulière d'assurance qui garantit les entreprises contre les défauts de paiement de clients survenus pour des motifs divers (insolvabilité, risques politiques…). Bpifrance propose une assurance crédit aux entreprises exportatrices.

Si vous devez faire face à des délais de paiement importants de vos clients, plusieurs solutions s'offrent à vous pour renflouer votre trésorerie. Bon à savoir : Bpifrance propose un dispositif de Mobilisation de créances commerciales - Avance +

Outils pour une meilleure gestion de recouvrement :

Balance âgée : outil de gestion des comptes clients analysant l'ancienneté des factures non réglées ou dépassées en date d'échéance.
Logiciel de relance automatique des clients "entreprises".

Conclusion

En conclusion, le financement des investissements d'une entreprise est une étape cruciale qui nécessite une préparation minutieuse et une connaissance approfondie des différentes options disponibles. En explorant les fonds propres, les prêts bancaires, les aides publiques et les solutions alternatives comme le crowdfunding, les entreprises peuvent optimiser leurs chances de succès et assurer leur croissance à long terme.

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