Qu'est-ce qu'une Action en Finance ? Définition et Explications

Dans le monde de la finance, une action est un titre de propriété d'une entreprise qui est placé sur le marché boursier. Elle représente une part des capitaux propres de l'entreprise lorsque celle-ci est constituée en société anonyme. Si vous détenez des actions, vous êtes propriétaire d’une partie de la société. Le fait de devenir actionnaire donne deux droits principaux. Le premier est celui de voter lors des assemblées générales au prorata du nombre d'actions dont on dispose.

L'ensemble des actions d'une société correspond à son capital social. La division de ce dernier en de nombreuses actions a pour but d'en faciliter l'achat et la revente.

Une action est donc une part des Capitaux propres de l'entreprise lorsqu'elle est constituée en Société anonyme. Elle constitue donc une source de Financement pour l'entreprise, de même que les titres de créance (dettes), dont elle se différencie toutefois nettement. En effet, elle a une Durée de vie illimitée (la Sortie ne peut se faire que par cession du titre, il n'y a pas de Remboursement prévu contractuellement), et son porteur Court le Risque total de l'entreprise (il ne perçoit aucun revenu si l'entreprise va mal et en cas de Liquidation l'Actionnaire passe après le Créancier dans la répartition du produit de la vente des actifs, autrement dit la plupart du temps, il ne peut rien récupérer). En contrepartie, l'action donne droit au Bénéfice et à la Participation à la gestion de l'entreprise via le Droit de vote.

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Caractéristiques et Utilité d'une Action

L'action est une part des capitaux propres de l'entreprise lorsque celle-ci est constituée en société anonyme. Elle constitue donc une source de financement pour l'entreprise, de même que les titres de créance (dettes), dont elle se différencie toutefois nettement.

En effet, elle a une durée de vie illimitée et son porteur court le risque total de l'entreprise. En contrepartie, l'action donne droit au bénéfice et à la participation à la gestion de l'entreprise via le droit de vote.

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L'action vous donne un statut : celui d’actionnaire, qu'on appelle aussi “associé” et permet d'être tenu au courant des plans de l'entreprise pour chaque période fiscale.

L’action donne aussi le droit (sauf exception) de participer aux décisions de la société lors d'assemblées générales ordinaires et extraordinaires, un droit qui va néanmoins dépendre de votre pourcentage d'action possédées

L’action offre bien entendu le droit à des dividendes qui seront calculées sur le bénéfice réalisé par l'entreprise lors de l'année fiscale, et une plus-value lorsque vous vendez vos actions à plus haute valeur que vous les avez acheté

Voici un aperçu des types d'action :

Action au porteur : les actions les plus courantes, où l'identité de l'acheteur n'est connu que par l'intermédiaire financier
Action nominative : lorsque l'identité de l'actionnaire est communiquée à la société émettrice
Action ordinaire : c'est un titre qui donne droit au vote par action
Action d'apport : action émise suite à la ratification de l'apport qu'elle rémunère, par un commissaire aux comptes
Action à dividende prioritaire : une action dont les dividendes sont prioritaires à toute autre action en contrepartie du renoncement au droit de vote
Action à droit de vote double : comme son nom l'indique, c'est une action qui pèse deux votes et obtenue selon des conditions spécifiques (durée de détention par exemple)

Vous l'aurez compris, entre les actions nominatives qui empêchent l'anonymat et les actions à dividende prioritaire, une action peut rassembler différents paramètres. Cela permet aussi de délimiter des catégories de propriétaires d'actions. Toutes ces conditions seront inscrites, le plus souvent, lors de la rédaction des statuts de l'entreprise.

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Lors de la création d’une société, les actionnaires vont apporter de l’argent ou des biens matériels au capital de la société. En contrepartie de ces apports, les actionnaires vont recevoir des actions. Il n’y a pas de règles pour déterminer la valeur d’une action lors de la création d’entreprise. Un capital social de 10 000 € par exemple peut être réparti en 10 000 actions d’un euro de valeur nominale ou en 10 actions de 1 000 € de valeur nominale.

Valeur nominale vs. Valeur économique : la valeur nominale est son quote-part du capital social (montant du capital/nombre de parts émises) tandis que la valeur économique est le prix de vente à un instant T, selon les capitaux propres, la valorisation de la clientèle, et autres actifs (elle est souvent majorée d'une prime d'émission).

En revanche, si vous souhaitez vendre vos actions, vous pourrez les vendre plus cher que la valeur nominale. On appelle cela une plus-value. Cette plus-value dépendra, si l'action est côtée en bourse, de la valorisation de votre entreprise sur les marchés financiers. Si elle n’est pas cotée, la valeur est déterminée avec l’acquéreur potentiel, après valorisation par un professionnel.

Marché Primaire et Secondaire

Il existe deux marchés pour acheter une action : le marché primaire, et le marché secondaire. Ces deux façon de faire votre placement vont dépendre du moment où vous investissez dans une entreprise.

Marché primaire : il s'agit d'investir lors de l'introduction en bourse d'une entreprise, pour profiter du "prix d'émission" fixé par l'entreprise, souvent un prix d'appel, après accord des autorités de régulation
Marché secondaire : c'est le marché d'échanges des actions entre investisseurs, des actions dont la valeur change selon l'offre et la demande

Pendant la courte période où une entreprise émet des actions, c’est-à-dire qu’elle met en vente une partie de son capital, on parle de « marché primaire ». Le mot « primaire » vient du fait que l’acheteur / investisseur est le premier propriétaire de ces titres. Une fois toutes les actions nouvelles vendues par l’entreprise, les échanges peuvent commencer entre investisseurs. On dit alors que les titres s’échangent sur un marché secondaire.

Comment Investir en Bourse ?

Pour investir en bourse, et par conséquent dans une entreprise, il faut passer par des interlocuteurs qui ont des accréditations pour accéder au marché financier. Ils vous aident aussi dans votre choix. Voyons les deux méthodes les plus courantes pour acheter des actions :

Les banques : elles proposent toujours des investissements en bourse en direct ou par leurs propres courtiers, avec le PEA (Plan Epargne Actions) qui n'est pas taxé sur les plus-values après 5 ans, mais a un plafond d'épargne, et limite les types d'actions éligibles (uniquement des entreprises européennes, et soumises à l'IS si elles sont en France), une assurance vie, un PER (plan épargne retraite) ou un compte-titres
Les courtiers en ligne : il existe de nombreuses plateformes pour investir, de Boursorama à eToro en passant par Bourse Direct, qui permettent d'évaluer le marché et gérer votre portefeuille à tout moment, elle offrent souvent des frais de gestion plus bas que les banques, mais pas forcément le même conseil

La Bourse est un marché : les investisseurs peuvent y acheter et revendre leurs titres. Pour les épargnants, la bourse, ce sont des placements.

Valeur d'une Action et Facteurs d'Influence

La valeur d'une action en Bourse dépend évidemment, comme pour tout marché, de l'offre et de la demande. Mais, comme l'offre est relativement rigide, ce sont les évolutions de la demande qui expliquent l'essentiel des fluctuations quotidiennes de cours. Cette demande dépend certes de la rentabilité actuelle de chacune des sociétés cotées, mais surtout des appréciations portées sur l'évolution à venir de la rentabilité de chacune des sociétés.

Il est fréquent que l'on mesure le PER (price earning ratio), c'est-à-dire le rapport cours en Bourse/bénéfices nets réalisés.

Droits Attachés à une Action

A chaque action est attaché un droit de vote : dans certains cas, les statuts de la société prévoient que tout actionnaire détenant ses actions depuis plus de N années dispose de droits de votes supplémentaires, de manière à favoriser les actionnaires stables.

Il existe aussi des « actions à bons de souscription d'actions » (ABSA) dont les détenteurs ont le droit de souscrire à tarif préférentiel des actions nouvelles émises par la société.

Indices Boursiers

Un indice d’actions, ou indice boursier, est la moyenne du cours d’une série d’actions, qui donne au premier coup d’œil l’évolution des cours sur un marché ou un certain segment de marché. Lorsqu’il est conçu pour être représentatif de la performance globale de la bourse d’un pays, comme l’indice CAC 40 pour la France, c’est en quelque sorte le baromètre boursier national. L’indice CAC 40 est composé de 40 sociétés parmi les plus importantes de la cote française.

Logo de l'indice CAC 40

Risques et Opportunités liés à l'Investissement en Actions

Acheter une action oui, mais est-il possible de récupérer votre mise de départ en cas de revente ? Cela va dépendre de la réussite de l'entreprise. Si vous trouvez un acheteur pour vendre vos actions, vous pourrez alors récupérer tout ou partie de la somme de départ. Il est même possible que vous ayez réalisé une plus-value. En revanche, si votre société est dans une période difficile avec des résultats négatifs, ou fait faillite, vous aurez zéro, ou proche de zéro retour sur investissement. Dans le cas d'une faillite, vos actions disparaîtront avec la société. On parle dans ce cas de moins-value.

C'est la raison pour laquelle il est souvent recommandé, si l'on veut investir dans des actions, même s'il s'agit d'abord de titres de votre entreprise, de diversifier son portefeuille avec un équilibre de valeurs sûres et des placements plus "risqués".

Vous souhaitez vendre votre action et vous avez trouvé un acheteur. Parfait, mais êtes-vous en capacité de lui vendre ? Pour savoir si vous avez le droit de vendre à tout moment, il faut prendre connaissance des statuts de votre société. Vérifiez qu’il n’y ait pas de clause particulière qui encadre le transfert des actions comme une clause d’agrément ou de préemption par exemple. Parallèlement, si vous avez signé des pactes d’actionnaires, il vous faudra les relire afin d’être sûr de pouvoir vendre vos actions.

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