Définition du Tableau de Financement: Un Outil Essentiel pour la Gestion Financière
Le tableau de financement est un document de synthèse réalisé pour faire état de la situation comptable d'une entreprise sur un exercice comptable complet ou une période concernée. Aussi appelé tableau emplois-ressources, ce précieux document comprend un certain nombre de données financières indispensables à la bonne gestion comptable d’une entreprise. Il est établi par l’expert-comptable ou le responsable administratif de l’entreprise.
Il semble moins lisible que le compte de résultat et le bilan, mais c’est un document qui intéresse beaucoup les financeurs et les professionnels de la comptabilité. En effet, il compte parmi les éléments essentiels du diagnostic financier.
Faisant état des ressources financières, il présente de façon synthétique les flux financiers au cours d’un exercice comptable ou sur une période donnée. Il peut être considéré comme une photographie des ressources et des emplois qui détermine les variations de patrimoine. Établi à partir du bilan comptable, il s’agit d’un document de l’annexe. Dans certaines entreprises, son établissement peut être exigé.
Le tableau a la particularité de faire le lien entre le compte de résultat et le bilan.
DCG UE 6. FINANCE D'ENTREPRISE. RÉVISIONS. TABLEAU DE FINANCEMENT PARTIE 1
Objectifs et Utilité du Tableau de Financement
Le but principal du tableau de financement est d’analyser les variations de trésorerie et de patrimoine d’une entreprise sur une période donnée. Il permet de constater les variations de trésorerie, flux financiers, de l'acquisition d'immobilisations aux emprunts en passant par les actifs d'exploitation. Grâce à cet outil, l’entrepreneur reste au courant des possibilités de financement pour les projets à venir.
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Plus en détails, voici les bénéfices de faire un tableau de financement :
- Comprendre le flux d'entrées et sorties d'argent
- Constater si l'entreprise a les ressources pour couvrir ses dépenses
- Prendre des décisions pour assurer le financement de besoins futurs
Grâce au tableau de financement, l’entrepreneur sait si l’entreprise est en mesure ou non d’autofinancer ses besoins. Le document permet aussi de déterminer si l’entreprise dispose d’assez de ressources pour couvrir les dépenses. Autrement dit, le document permet d’estimer la capacité à créer de la richesse.
En plus de contribuer à la valorisation de l’entreprise, il peut être utilisé pour évaluer l’intérêt financier d’un projet. En effet, il donne une vision claire sur la solidité de ce dernier. Il est ainsi possible de se servir du tableau de financement pour étudier la solidité financière de l’entreprise ou un projet de développement d’activité.
D’autre part, l’entrepreneur peut se servir des données du tableau pour élaborer le plan de financement prévisionnel, qui est surtout utile dans le cadre de la création ou de la reprise d’une entreprise. Grâce au tableau de financement, ils ont la possibilité d’effectuer une étude dynamique des besoins en fonds de roulement et en FRNG afin d’anticiper les difficultés et contrôler les risques de déséquilibre.
Il est également possible de s’informer sur la solvabilité d’une entreprise en l’analysant. Aussi, le tableau de financement constitue un outil indispensable dans le domaine de l’analyse financière.
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Structure du Tableau de Financement
Le tableau de financement comprend deux grandes parties complémentaires. Le tableau est créé à la fois pour matérialiser les emplois ayant eu une impulsion baissière sur le FR ou fonds de roulement et mettre en exergue les ressources stables dégagées. Son principal objectif consiste à évaluer la variation du fonds de roulement net global.
Comme cité précédemment, le document comprend deux grandes parties, dont la première est réservée aux emplois et aux ressources de l’exercice comptable.
On parle d'un tableau de financement, mais en réalité, il se divise en 2 tableaux. On fait état dans un premier tableau des ressources stables, et dans un deuxième tableau des variations de l'actif circulant pour la variation positive ou négative du FRNG (fond de roulement net global).
Premier tableau
Ce premier tableau illustre le poids des emplois stables sur le fond de roulement, d'où vont découler les ressources stables. On y mesure donc les sources de financement et de dépense, à long terme. Visuellement, le tableau est divisé en quatre colonnes pour faire ce constat :
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- Les emplois stables
- Les montants liés à ces emplois
- Les ressources stables
- Les montants liés à ces ressources
Dans cette partie, on retrouve les charges réparties sur plusieurs exercices comptables. Elle concerne le montant brut transféré au cours de chaque période. Cette partie comprend la CAF ou capacité d’autofinancement, la somme que l’entreprise peut utiliser pour financer ses propres besoins, ses investissements ou son développement. Quant aux emprunts, ils correspondent aux prêts contractés par l’entreprise au cours d’une certaine période.
La variation du FRNG s’obtient en soustrayant les emplois aux ressources stables. Dans le cas où le résultat serait négatif, il sera reporté dans la partie « ressources ». Par ailleurs, si le résultat est positif, il sera inscrit dans la partie « emplois ». Quand le cas se présente, la comptabilité de gestion de l’entreprise est saine.
Ce premier tableau vous permet aussi de calculer la variation du fond de roulement net global. On obtient le montant en soustrayant : emploi stables - ressources stables. Si le résultat est négatif, il est inscrit dans la partie "ressources", s'il est positif, il est inscrit dans la partie "emplois" puisque vos ressources couvrent le financement de ces emplois.
Second tableau
Ce tableau comprend plusieurs parties parce qu’il exprime les variations de l’actif circulant. Pour chaque poste, il s’agit d’un besoin de financement si la variation d’un élément de l’actif est positive. L’inverse se produit pour la variation d’un élément du passif. Si elle est négative, il s’agira d’un besoin de financement.
La variation du BFRHE ou BFR hors exploitation s’ajoute également à cette liste. En effet, elle figure aussi dans le deuxième tableau. Cette donnée doit figurer également dans le deuxième tableau.
Le deuxième tableau se concentre sur les fonds circulants. On y détaille les variations de l'actif et du passif, pour calculer les délais de paiement et les avances de fonds. Si la variation d'un élément de l'actif est positive, c'est un besoin de financement. Si elle est négative, c'est un dégagement de ressources.
Pour la variation d'un élément du passif, c'est simplement l'inverse : si elle est positive, c'est un dégagement de ressources, et si négative, un besoin de financement. Ce deuxième tableau se divise en plusieurs parties : variation d'exploitation, variation hors-exploitation, et variation de trésorerie.
La variation d'exploitation
Dans cette partie, on calcule :
- La variation du besoin en fond de roulement net global
- La variation d'actifs d'exploitation (créances clients, encours de valeurs brutes...)
- Les dettes d'exploitation (dettes fournisseurs, avances sur commande...)
La variation hors exploitation
Ici il s'agit de calculer les variations des :
- Créditeurs (dettes fiscales, fournisseurs d'immobilisations...)
- Débiteurs (créances, valeurs mobilières de placement, éventuels écarts de conversion...)
Dans cette partie, il faudra aussi ajouter le Besoin en fond de roulement hors exploitation. L'opération est simple : emplois - ressources hors exploitation.
La variation de trésorerie
La variation de trésorerie est celle des :
- Disponibilités (les postes banques, caisse et chèques postaux)
- Soldes créditeurs des banques
En somme, le tableau de financement est élaboré à partir d’un bilan fonctionnel, ainsi que des informations chiffrées obtenues à partir de documents comptables, tels que le compte de résultat et l’annexe.
Comment Établir un Tableau de Financement
Pour l'établissement du tableau de financement, il faut d'abord choisir la période concernée, puis rassembler plusieurs documents comptables (compte de résultat, annexe, bilan comptable). Dans ces documents, il faudra conserver des chiffres significatifs pour la performance et les flux financiers dans votre entreprise (augmentation des capitaux propres, emprunts, dettes fournisseurs, ressources durables...) qui offriront une vision claire de votre situation.
Concrètement, on se concentrera sur ces grandes catégories :
- Les immobilisations corporelles et incorporelles brutes
- Les immobilisations financières
- Les passifs et actifs circulants
La création du tableau de financement demande de respecter un certain formalisme. Il doit comprendre plusieurs informations spécifiques. Le non-respect des règles d’élaboration peut fausser les prévisions et les analyses effectuées à partir du document.
Risques et Équilibres Financiers
Selon la règle de l’équilibre financier, les emplois stables doivent être financés par des ressources stables, on parle d’équilibre financier lorsque les investissements à long terme est couvert par les financements à long terme. Mais juste le respect de l’équilibre financier ne protège pas l’entreprise des risques de difficultés.
Une étude dynamique des FRNG et BFR, par le tableau de financement, permet de contrôler et d’anticiper des risques de déséquilibre. C'est pourquoi l'observation dynamique du tableau de financement est indispensable.
L’intérêt de l’analyse du tableau de financement est en effet de pouvoir anticiper ces difficultés. Ce tableau de flux ne présente que des variations par rapport à l’année précédente.
Une dégradation de la trésorerie ne signifie pas que l’entreprise est en découvert au final cela alerte sur le fait que l'évolution du FRNG et du BFR peut, selon le cas, dégrader cette trésorerie.
L'effet de ciseaux
Le tableau de financement met en évidence l'ensemble des flux financiers entre les masses critiques du bilan, ce qui permet à l'entreprise de connaître et d'anticiper l'évolution de sa structure financière.
Pendant la période d’accroissement de l’activité, l’EBE, qui traduit la richesse créée par l’entreprise, augmente en principe proportionnellement au CA. L’EBE est un flux de trésorerie, base de calcul de la capacité d’autofinancement (CAF), elle-même élément du FRNG. Cependant, lorsque l’activité de l’entreprise augmente, le besoin en fonds de roulement (BFR) augmente aussi.
En effet, l’augmentation des ventes entraîne une augmentation des créances et des stocks, une augmentation des achats et des dettes fournisseurs.
Si l’augmentation du BFR est plus importante que l’augmentation de l’EBE, la trésorerie se dégrade car la richesse supplémentaire apportée par l’accroissement de l’activité est engloutie dans les variations de stocks, créances ou dettes.
On dit que l’entreprise subit un effet de ciseaux. Le tableau de financement fournit des informations financières essentielles du point de vue de la viabilité de l’entreprise, et complémentaires par rapport aux informations données par le bilan et le compte de résultat.
Tableau Récapitulatif des Composantes du Tableau de Financement
| Composante | Description |
|---|---|
| Emplois Stables | Actifs durables (brevets, terrains, fonds de commerce) |
| Ressources Stables | Financements à long terme (capitaux propres, amortissements, dettes à long terme) |
| Variation du FRNG | Différence entre emplois stables et ressources stables |
| Variation d'Exploitation | Fluctuations du besoin en fonds de roulement liées à l'activité |
| Variation Hors Exploitation | Variations des créanciers et débiteurs hors activité principale |
| Variation de Trésorerie | Changements dans les disponibilités et soldes bancaires |
Le tableau de financement est un outil précieux pour comprendre la santé financière de votre entreprise et prendre des décisions éclairées pour l'avenir.
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