Finance Digitale : Définition et Enjeux
La finance digitale transforme profondément le paysage économique et financier. Elle englobe un ensemble d'innovations technologiques appliquées au secteur financier, modifiant les modes de paiement, les transactions et la gestion des actifs.
La numérisation des paiements entraîne une diminution de l'utilisation des espèces. Actuellement, les espèces, absentes du monde numérique, constituent la seule forme de monnaie centrale accessible au public, jouant un "rôle d'ancrage".
La Tokenisation et la Monnaie Numérique de Banque Centrale (MNBC)
La tokenisation de l'écosystème financier soulève la question de l'actif utilisé pour régler les transactions sur actifs tokenisés, comme les titres financiers sous forme de jeton numérique. Pour l'instant, seuls des actifs privés, tels que les cryptoactifs et les stablecoins, sont directement disponibles sur les technologies de registre distribué pour régler ces transactions. Cependant, ils représentent un risque pour la stabilité du système financier.
En revanche, la monnaie centrale n'est pas encore disponible sous forme tokenisée.
QU'EST-CE QUE LA MONNAIE NUMÉRIQUE DE LA BANQUE CENTRALE (MNBC) ?
MNBC Interbancaire et MNBC de Détail
Une MNBC interbancaire permettrait aux acteurs financiers de régler (directement ou indirectement) des actifs tokenisés en monnaie centrale. Une MNBC « de détail » (l’euro numérique) serait l’équivalent numérique du billet : elle permettrait au grand public d’envoyer et de recevoir des paiements partout en zone euro, à proximité ou à distance, en monnaie centrale, comme avec le billet avec lequel elle partagerait une autre caractéristique forte, à savoir un haut degré de confidentialité pour les transactions.
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« Les deux projets d’une MNBC interbancaire et d’une MNBC de détail sont deux faces de la même " montagne ", qui est l’ambition d’offrir une forme numérique de monnaie de banque centrale afin de combiner l’innovation et la confiance dans le système de paiement.
Régulation et Cadre Juridique
Les banques centrales, conjointement avec le régulateur, doivent s’assurer que le cadre juridique traite de manière équitable les activités exercées par le marché et réponde de manière proportionnée aux risques (selon le principe de « même activité, même risque, même règlementation »). Le législateur européen s’est inscrit dans cette démarche.
En résumé, la finance digitale offre des opportunités considérables, mais nécessite une régulation appropriée pour garantir la stabilité et la confiance dans le système financier.
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