Le fonctionnement du Fonds BpiFrance Entreprises 2 : un guide complet
Le Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) BpiFrance Entreprises 2 est un dispositif d'investissement dans des sociétés non cotées, lancé par la société de gestion BpiFrance Investissement. Ce fonds de fonds, successeur de BpiFrance Entreprises 1, offre aux épargnants français l'opportunité de soutenir le financement des startups et PME françaises et européennes non cotées. Il rend le capital-investissement plus accessible aux particuliers avec un ticket d'entrée de 3 000 €.
Dans cet article, nous allons explorer en détail la stratégie d’investissement de BpiFrance Entreprises 2, ses avantages et inconvénients, ainsi que la manière d'y investir.
Qu'est-ce que BpiFrance Entreprises 2 ?
Le FCPR BpiFrance Entreprises 2 est consacré au financement indirect de startups, PME et ETI françaises et européennes non cotées. Sa stratégie d'investissement est axée sur un portefeuille diversifié de 126 fonds gérés par 76 sociétés distinctes. Il couvre un large éventail de secteurs, des industries traditionnelles aux services innovants, regroupant plus de 1 500 entreprises.
En visant un rendement annuel net compris entre 5 et 7 %, BpiFrance Entreprises 2 poursuit la mission de développement de l'économie du groupe BpiFrance. Comme son prédécesseur, ce fonds s'inscrit dans un effort continu pour stimuler le marché du capital-investissement et surtout le rendre accessible aux investisseurs non professionnels.
Avec une exposition indirecte à plus de 1 500 PME, ETI et startups non cotées en bourse, dans des secteurs allant des industries traditionnelles aux secteurs innovants, le fonds se positionne comme un portefeuille multisectoriel et diversifié.
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Pour éviter l’exposition à de nouveaux fonds (et donc à des risques supplémentaires), 118 partenaires du portefeuille de BpiFrance Entreprises 2 font aussi partie de celui de BpiFrance Entreprise 1.
En quelques chiffres
Voici un aperçu des principales caractéristiques de BpiFrance Entreprises 2 :
| Date de lancement | Investissement minimum | Durée de blocage | TRI annuel net de frais espéré | Prix d’une part | Frais d’investissement |
|---|---|---|---|---|---|
| Février 2022 | 3 000 € | 6 ans | 5 % à 7 % | 100 € | 3,28 % |
La stratégie d’investissement de BpiFrance Entreprises 2
BpiFrance Investissement a élaboré une stratégie équilibrée pour le fonds BpiFrance Entreprises 2 qui repose sur la quête de rendements financiers solides. Elle porte notamment une attention particulière aux entreprises françaises. C'est dans cette optique que la société de gestion a effectué une sélection rigoureuse de 126 fonds sur une période de sept ans, de 2010 à 2016.
Ces fonds sont gérés par des acteurs importants du capital-investissement afin de générer une performance financière à long terme. Ce portefeuille est conçu pour répondre aux besoins en fonds propres des entreprises françaises ou européennes. Il compte :
- 47 fonds dédiés à l'innovation, axés sur les secteurs du capital d'amorçage (Pre-Seed et Seed), du capital-risque( Seed, Serie A et B) et de croissance (Serie C et plus) ;
- 79 fonds centrés sur le développement, intervenant dans les domaines du capital développement, du capital transmission ou du capital retournement.
Il est important de noter que les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Il est donc essentiel pour les investisseurs de s’assurer d’avoir une compréhension détaillée des risques associés à l'investissement dans le fonds BpiFrance Entreprises 2.
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Exemples d’entreprises du portefeuille de BpiFrance Entreprise 2
- Boa Concept : Entreprise créée en 2012, spécialisée dans le domaine du e-commerce et de l'intralogistique, utilisant le principe de l'Internet des Objets (IoT).
- Groupe Elydan : Créé en 1962, spécialisé dans la conception de solutions pour le transport des énergies. C’est l’un des principaux transformateurs européens.
- Groupe Forestia : Créé en 2000, innovateur dans le domaine des produits d'aménagement extérieur personnalisés, exclusifs et écoresponsables.
Comment investir dans ce FCPR ?
Les options d'investissement comprennent :
- les Parts de capitalisation (BpiFrance Entreprises 2 - A1 Capitalisation) ;
- les Parts de distribution (BpiFrance Entreprises 2 - A2 Distribution).
Les parts de capitalisation permettent aux distributions de croître pendant cinq ans après la période de souscription du fonds. Pour les parts de distribution, les revenus qui dépendent de la performance du fonds peuvent être versés périodiquement aux souscripteurs.
La société de gestion BpiFrance Investissement
BpiFrance Investissement est une filiale de BpiFrance, une banque publique d’investissement française. Créée en décembre 2012, BpiFrance Investissemenet a pour objectif de soutenir les petites et moyennes entreprises (PME) et les entreprises de taille intermédiaire (ETI). Avec plusieurs années d'expérience dans le capital-investissement, BpiFrance Investissement se distingue en tant que spécialiste dans le domaine.
En plus de son implication dans l'investissement financier, BpiFrance Investissement est profondément engagée en faveur de l'investissement responsable, comme en témoignent ses engagements RSE. Elle est signataire des UNPRI (United Nations’ Principles for Responsible Investment - Principes pour l'Investissement Responsable des Nations Unies) et encourage activement tous ses fonds à adopter une approche axée sur l'Environnement, le Social et la Gouvernance (ESG).
En quelques chiffres, BpiFrance Investissement représente plus de 600 collaborateurs et 49 implantations régionales. Elle possède 60 véhicules d'investissement, dont 500 en direct dans les entreprises et 270 dans des fonds partenaires. Cela correspond à une gestion de 42 Md€ d’actif.
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La banque BpiFrance
BpiFrance est une banque publique d'investissement créée en France suite à la fusion d'Oséo, du Fonds stratégique d'investissement (FSI) et de CDC Entreprises. Ses principales missions consistent à financer et soutenir le développement des entreprises, les PME, les ETI et les entreprises innovantes.
Au fil des années, BpiFrance a lancé diverses initiatives pour soutenir les entreprises françaises, notamment des produits bancaires spécifiques pour les entreprises, et un fonds d'investissement pour soutenir les entreprises impliquées dans la transition énergétique.
En plus de ses missions de financement, BpiFrance soutient également l'innovation à travers divers dispositifs d'aide et de subvention. Elle a également mis en place des partenariats avec d'autres acteurs pour maximiser son impact.
L’équipe de BpiFrance
- Nicolas Dufourcq, directeur général de BpiFrance et président de BpiFrance Investissement.
- Arnaud Caudroux, directeur exécutif, directeur général adjoint.
Les performances visées de BpiFrance Entreprises 2
La période de souscription pour le fonds a été conçue pour permettre un investissement à long terme, avec une durée minimale de 6 ans, prorogeable une fois pour une durée d’un an.
L'objectif du fonds est d'investir de manière indirecte en capital dans une variété d'entreprises et de secteurs. Le fonds se concentre particulièrement sur les entreprises innovantes dans divers secteurs tels que la technologie, la santé, l'énergie et l'industrie.
BpiFrance Investissement vise un taux de rendement interne annuel net compris entre 5 % et 7 %. Cependant, il faut noter que cette performance envisagée est basée sur des hypothèses et des estimations et ne constitue pas un indicateur précis.
Les avantages et inconvénients de BpiFrance Entreprises 2
Le principal avantage de ce fonds est l’accès aux entreprises non cotées. En effet, FCPR BpiFrance Entreprises 2 permet aux investisseurs un accès à plus de 95 % d'entreprises sous-jacentes qui ne sont pas cotées en bourse.
De plus, le fonds dispose d'un portefeuille déjà constitué, composé de 126 fonds, ce qui offre une diversification importante.
Finalement, la société de gestion BpiFrance est un acteur reconnu du capital-investissement. Elle dispose d'un savoir-faire étendu dans la gestion de fonds et l'investissement dans les entreprises non cotées.
Cependant, il faut noter que la période de détention est une période minimale de 6 ans. Cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs, en particulier à ceux qui pourraient avoir besoin d'accéder à leur capital dans un délai plus court.
Les entreprises non cotées présentent des risques plus élevés que d’autres méthodes d’investissement. Une perte de capital peut en effet être induite par les risques de liquidité et un risque de défaillance de l'émetteur. La valorisation de ces entreprises peut être plus complexe et surtout moins transparente que celle des entreprises cotées.
Voici un tableau récapitulatif des avantages et inconvénients de cette FCPR :
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| • Accès à des entreprises non cotées • Portefeuille diversifié et constitué au préalable • Société de gestion expérimentée | • Période de détention de 6 ans • Risques liés à la valorisation des entreprises non cotées |
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Le FCPR BpiFrance Entreprises 2 est une option d'investissement attrayante et innovante pour soutenir le développement économique français et européen. BpiFrance Entreprises 2 offre aux investisseurs une occasion unique d'accéder à un large éventail d'entreprises non cotées à travers un portefeuille de fonds déjà établi.
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