La Finance Verte : Définition et Enjeux
La finance verte est un sujet d'actualité, souvent évoqué mais parfois mal compris. Cet article vise à éclaircir la définition de la finance verte et à explorer son rôle crucial dans la transition vers une économie durable.
La finance verte peut-elle (vraiment) aider la planète ?
Définir la Finance Verte : Un Défi Essentiel
Définir la finance verte est une gageure, car, bien que l'intuition semble claire, la confusion règne. Tout le monde en parle sans que personne ne sache vraiment de quoi il s’agit : un ensemble de pratiques qui seraient l’affaire de spécialistes ? La tendance des 25 prochaines années ? L’exemple le plus flagrant de greenwashing ?
Au fond, la question de la définition est accessoire s’il est possible de s’accorder sur une idée simple : si la prise en compte du futur est au cœur de la finance dont l’objet est de faire correspondre des besoins et des moyens entre aujourd’hui et demain, alors elle ne peut pas ignorer l’enjeu du changement climatique.
Plus fondamentalement, c’est aussi une nécessité. La finance n’a plus vraiment le choix de s’interroger sur la prise en compte d’un risque quand les premiers impacts sont déjà là.
Même si la finance verte est omniprésente, elle reste une idée controversée. Elle est légitimement controversée lorsqu’elle se limite à un discours marketing.
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Jean Boissinot et la Finance Verte
Jean Boissinot est un haut fonctionnaire qui a joué un rôle de premier plan dans l’émergence de la finance verte en France, en Europe et à l’international. Il est l’auteur de "La Finance verte".
Actuellement directeur des études et de l’analyse des risques à l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et secrétaire général du NGFS (réseau collaboratif de banques centrales et d’autorités de supervision sur les enjeux climatique et environnementaux), il était précédemment adjoint du directeur de la stabilité financière à la Banque de France.
Impliqué dans la définition et la mise en œuvre de l’agenda « finance privée » de la COP21 (2015), il a passé une quinzaine d’années aux ministères des finances français (DG Trésor, Insee) et britannique.
Les Deux Faces de la Finance Verte
Il existe 2 faces de la finance verte :
- Le financement des investissements verts (éoliennes, panneaux photovoltaïques, véhicules électriques, etc.).
- Une allocation du capital alignée sur l’Accord de Paris.
La transition, ce n’est pas seulement quelques nouveaux « investissements verts » qui représentent déjà plus de 10 % des dépenses d’investissement en France et doivent certes augmenter mais n’ont probablement pas besoin de dépasser 15 %. La transition, c’est surtout une réorientation de l’ensemble des investissements en fonction des contraintes climatiques.
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Oublier cette « face cachée », c’est prendre le risque d’investir massivement dans les énergies renouvelables sans tenir compte des implications d’une sortie ordonnée et rapide des énergies fossiles que nécessite la transition.
Le Rôle des Banques Centrales
Dans la mesure où il affecte la croissance et la stabilité des prix, le changement climatique ne peut être ignoré par une banque centrale. C’est pourquoi l’Eurosystème s’est engagé à prendre en compte l’incidence du risque climatique sur la politique monétaire et les activités de banque centrale.
Pour répondre aux risques posés par le changement climatique sur la stabilité du système financier dont elle est la garante, la Banque de France a mis sur pied un « hub » dont la mission est de coordonner l’ensemble des actions engagées par les différentes directions générales dans le domaine de la lutte contre le changement climatique.
La Banque de France intègre également le risque climatique dans ses missions de services à l’économie. Elle évalue l’intégration des risques climatiques dans la cotation des entreprises et développe un prototype d’indicateur permettant d’apprécier la situation d’une entreprise au regard de son exposition et de sa maîtrise de ces risques.
La Banque de France et l’ACPR sont également membres fondateurs du Réseau des banques centrales et des superviseurs pour le verdissement du système financier (NGFS). Ce réseau sert trois objectifs :
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- Partager les meilleures pratiques entre pairs.
- Contribuer au développement de la gestion des risques liés au climat et à l’environnement dans le secteur financier.
- Renforcer la mobilisation du secteur financier afin de soutenir la transition vers une économie durable.
Dans ce contexte, elle développe un agenda de recherche pris en charge par un réseau interne « climat et finance verte » réunissant des chercheurs de l’ensemble des directions générales.
Finance Durable : Une Vision Plus Large
La finance a un rôle à jouer dans la transition, complémentaire de celui des politiques climatiques et des décisions des acteurs économiques. Découvrez l’imbrication de la finance durable avec les objectifs de développement durable (ODD) adoptés par l’ONU. Comment la finance peut-elle favoriser l’intérêt de la collectivité sur le long terme ? Comment définir la finance durable ? Quels en sont les composantes ?
Dans ce nouvel épisode de notre série « l'Eco en bref », découvrez ce qui se cache derrière les concepts de finance solidaire, de finance responsable et de finance verte.
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