Le Point Mort en Finance : Définition, Calcul et Utilité

Vous sortez de chez votre banquier et vous n’avez pas tout compris les ratios qu’il vous a demandés de faire sur votre activité. En effet que ce soit des agglos ou la préparation d’une teinture, ça vous maîtrisez, mais le point mort et tous ces ratios financiers ce n’est pas votre truc. Voyons ensemble ce ratio important qu’est le point mort.

Le Seuil de Rentabilité #2 : Calculer le Seuil de Rentabilité, le Point Mort, L'IP, L'IS, le LO,...

Qu'est-ce que le Point Mort ?

Le point mort est le seuil de chiffre d’affaires à réaliser pour que l’ensemble des charges soient couvertes. C'est le chiffre d’affaire qui vous permet de faire zéro bénéfice mais zéro déficit. En comptabilité analytique, le point mort est le moment à partir duquel une entreprise atteint la rentabilité. Le point mort met en évidence le moment où l’activité ne génère ni profits ni pertes.

Plus précisément, il s’agit du moment où le chiffre d’affaires cumulé depuis le début de l’exercice couvre l’ensemble des coûts. Au point mort, l’entreprise est à l’équilibre. Avant cette date, elle est en perte ; après cette date, elle commence à générer des bénéfices.

Il indique la date prévisionnelle à compter de laquelle l’entreprise commencera à gagner de l’argent, soit la date à partir de laquelle le chiffre d'affaires couvre le montant des charges. Ce ratio s’exprime en nombre de jours. Le point mort correspond à la date à laquelle une entreprise atteint son seuil de rentabilité.

En d'autres termes, le point mort est le chiffre d'affaires minimum nécessaire pour couvrir toutes les charges fixes de l'entreprise, sans bénéfice ni déficit. Il est un indicateur clé demandé par les banquiers pour évaluer la santé financière et la viabilité d’une activité.

Le point mort ; si votre banquier vous demande c’est pour une bonne raison. Il se pose peut être des questions au vu de votre activité et peut être lui avez-vous fait une demande de Crédit bail qu’il va devoir financer. En effet même si ce ratio ne vous parle pas, il va permettre a votre banquier d’estimer l’activité que vous devrez être capable de faire pour arriver à l’équilibre. Voila le but exact du point mort : déterminer à partir de quel chiffre d’affaire votre activité arrive à l’équilibre.

Au sein du monde de l’entreprise, le point mort précise la date à partir de laquelle un business devient rentable et couvre ses charges. Le point mort est déterminé à partir du seuil de rentabilité. Il représente le niveau d’activité minimum à atteindre par une société pour commencer à faire un bénéfice. En comptabilité, les deux notions sont considérées comme complémentaires.

Pour les chefs d’entreprise, le point mort est un outil d’aide à la décision. Que la société soit en phase de création, de développement ou de reprise, le point mort donne un cap à suivre pour le dirigeant. Il lui permet de prendre des décisions éclairées pour faire évoluer son business dans la bonne direction.

La notion de point mort est cruciale à chaque étape de la vie d’une entreprise (création, développement, reprise). Pour ne pas naviguer en aveugle, il est recommandé de le calculer très régulièrement afin de mettre en place les actions qui s’imposent.

Seuil de Rentabilité vs. Point Mort

On confond souvent le point mort avec le seuil de rentabilité. Seuil de rentabilité et point mort : deux notions, que l’on a souvent tendance à confondre, très utiles, en particulier lorsqu’on démarre son activité.

La notion de point mort est liée à celle de seuil de rentabilité. La différence est que ce dernier représente le chiffre d’affaires à réaliser pour couvrir les charges sur une période donnée. Lorsque l’entreprise atteint ce niveau de chiffre d’affaires, elle ne réalise ni bénéfice ni perte. Le seuil de rentabilité s’exprime en volume (montant du CA) ou en quantité (nombre d’unités à vendre). Le point mort est, quant à lui, exprimé en durée. Il définit le nombre de jours, mois ou années nécessaires pour parvenir au seuil de rentabilité.

Le seuil de rentabilité correspond au montant de chiffre d’affaires qu’une entreprise doit réaliser pour parvenir à l’équilibre, sans réaliser de pertes ni de bénéfices. De son côté, le point mort correspond au temps nécessaire pour que l’entreprise atteigne ce seuil de rentabilité.

Le seuil de rentabilité et le point mort sont deux outils de pilotage indispensables à la gestion de l’entreprise, puisqu’ils indiquent le volume d’activités à réaliser pour devenir rentable et le moment auquel l’entreprise deviendra profitable.

Comment Calculer le Point Mort ?

Le Point Mort a pour variable principale le Chiffre d’affaire. Mais il ne faut pas uniquement se focaliser la dessus. Voyons pourquoi.

Son calcul repose sur deux éléments principaux : les charges fixes (loyers, salaires, etc.) et le taux de marge de l'activité.

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Pour calculer le point mort, il convient au préalable de déterminer le seuil de rentabilité.

Le calcul du point mort s’appuie sur la marge sur coûts variables (MCV). Pour rappel, le point mort correspond au temps nécessaire pour que le chiffre d’affaires atteigne le seuil de rentabilité.

La formule de calcul du point mort est la suivante :

👉 Point mort (en jours) = (Seuil de rentabilité / CA annuel) × 365

Pour déterminer ce résultat, il faut avoir préalablement calculé le seuil de rentabilité. Il correspond au montant de chiffre d’affaires nécessaire pour couvrir les coûts fixes et atteindre l’équilibre financier.

Le calcul de cet indicateur suppose d’avoir déterminé au préalable son seuil de rentabilité, ainsi que son chiffre d’affaires prévisionnel pour l’exercice.

Le seuil de rentabilité est calculé sur l’année. Pour le déterminer, il faut totaliser l’ensemble des charges fixes et variables de l’entreprise au cours de l’exercice.

Maintenant vous connaissez votre taux de marge, les charges fixes à couvrir. Il faut ensuite diviser les charges fixes à couvrir par le taux de marge. Vous obtenez ainsi le Chiffre d’affaire à réaliser pour couvrir vos charges fixes. Vous avez alors le Point Mort de votre activité.

Pour arriver à l’équilibre, il faut commencer par lister toutes les charges fixes de votre entreprise. En effet ce sont ces charges que va devoir déjà couvrir la marge de votre activité avant de penser a générer du bénéfice.

La méthode repose donc sur la différenciation et le recensement des charges fixes et des charges variables :

les charges fixes (ou coûts fixes) sont constantes et indépendantes du niveau de l’activité (loyers, assurances, certains impôts, charges financières, amortissements à venir, etc.) ;
les charges variables évoluent de façon proportionnelle à l’activité comme le montant des marchandises et matières premières qui seront revendues ou transformées.

Les charges fixes correspondent aux dépenses stables et connues d’avance : loyers, assurances, abonnements téléphoniques, remboursement de crédits, salaires (hors partie variable), etc. Les charges variables sont celles qui évoluent en fonction de l’activité de l’entreprise : achat de matières premières, de marchandises, coûts de sous-traitance, etc.

Dans les charges fixes, on va retrouver toutes les frais de consommable de l’entreprise (carburant électricité petites fournitures) les charges externes (loyers assurances honoraires déplacement) les charges de personnel (salaire brut et charges sociales).

Ensuite, une fois que ce listing est fait il faut calculer les marges dégagées par l’activité. Mais méfiance dans la transposition dans le futur de cette marge calculée. Vous n’êtes pas assuré de faire aussi bien demain car le cours de matières utilisées pourraient augmenter et si votre volume d’activité augmente vous ne pourrez peut être pas appliqué les mêmes tarifs sans ristourne.

Formules de Calcul

Taux de marge sur coûts variables = 100 X (chiffre d’affaires prévisionnel - coûts variables) / chiffre d’affaires prévisionnel
Seuil de rentabilité (SR) = coûts fixes / taux de marge sur coûts variables
Point mort (PM) = [Seuil de rentabilité (SR) / Chiffre d’affaires (CA)] x 365 jours (ou bien x12 pour un résultat en nombre de mois)

Exemple Chiffré

Soit une entreprise générant un chiffre d’affaires prévisionnel de 200 000 €. Les charges fixes s’élèvent à un montant de 15 000 € et les charges variables à un montant de 80 000 €.

Calcul du SR : 15 000 / ((200 000 - 80 000)/200 000) = 25 000€
Calcul du point mort : (25 000 / 200 000) x 365 = 46 jours.

Autrement dit, l’entreprise met 46 jours pour couvrir l’ensemble de ses charges. À compter du 47 e jour, elle devient rentable.

Pour mieux comprendre le calcul du point mort, prenons un exemple concret. Chaque année, une société supporte au total 30 000 euros de charges (20 000 euros de charges fixes, 10 000 euros de charges variables). En moyenne, elle génère un chiffre d’affaires de 2 500 euros par mois, soit 30 000 euros par an. Dans notre exemple, 20 000 / [(30 000 - 10 000) / 30 000] = 30 000 euros. Au 360e jour de son activité, soit 12 mois, la société commencera à produire des bénéfices. Si elle n’atteint pas le point mort, elle réalise une perte.

👉 Seuil de rentabilité = Charges fixes / Taux de MCV = 30 000 € / 0,4 = 75 000 €

→ La société doit donc générer 75 000 € de chiffre d’affaires pour atteindre l’équilibre.

Si les charges variables (CV) sont de 100 000 euros et les charges fixes (CF) de 30 000 euros, alors le seuil de rentabilité est de 130 000 euros. L’entreprise doit dégager un chiffre d’affaires au moins égal à ce montant pour ne pas faire de pertes.

Supposons que l’entreprise réalise un chiffre d’affaires annuel de 250 000 euros. Le calcul du point mort donne : (130 000 / 250 000) * 360 = 187,2 jours.

Utilité de Connaître son Point Mort

La rentabilité est un élément crucial pour une société dans la mesure où cette donnée porte sur ses capacités à dégager un profit de son activité. Autrement dit, une entreprise est rentable si ses revenus sont supérieurs ou égaux à l’ensemble de ses charges. C’est une mesure de sa performance.

Dès lors, ce seuil donne les informations suivantes :

Si l’entreprise atteint le point mort, elle n’enregistre ni bénéfice ni perte. Elle est à l’équilibre. Son activité couvre les frais fixes.
Au-delà ce niveau, l’entreprise réalise des bénéfices et bénéficie d'une marge de sécurité dans le cas d'un retournement de conjoncture.
Si l’entreprise n’atteint pas son point mort, elle enregistre des pertes. Elle se situe en dessous de son seuil d'équilibre.

La notion de point mort est un outil qui aide le chef d’entreprise à déterminer :

les objectifs de ventes minimums à réaliser pour couvrir l'ensemble des charges, soit fixer un prix de vente et déterminer un niveau d'activité cibles notamment pour la partie prévisionnelle d'un business plan ;
le moment où un nouveau projet générant des charges fixes et variables ainsi qu’un chiffre d’affaires supplémentaire devient rentable ;
le poids des charges de structure sur la rentabilité de l'entreprise pouvant affecter la rentabilité ;
les conséquences de changements structurels (embauches, nouveau loyer, etc.) sur la rentabilité de la structure ;
des comparaisons entre établissements, types d’activités, marchés et produits pour réaliser des arbitrages (en sachant lequel dégage des bénéfices) ou prévoir des mesures correctrices pour être rentable.

Avec le seuil de rentabilité, le point mort constitue une façon de définir le montant du chiffre d’affaires (CA) à produire pour être rentable. Cet indicateur est incontournable pour piloter de manière optimale son entreprise. Le point mort est un indicateur essentiel pour les entrepreneurs : il détermine la date à partir de laquelle votre entreprise devient rentable. Couplé au seuil de rentabilité, exprimé en chiffre d’affaires, il vous permet de savoir quand votre entreprise commencera à gagner de l'argent.

Il est un indicateur clé demandé par les banquiers pour évaluer la santé financière et la viabilité d’une activité.

Maintenant vous comprenez mieux pourquoi le banquier vous demande ce ratio et vous en ressentirez les effets en courant moins sur les chantiers grâce à quelques calculs bien faits.

Dans tous les cas, le point mort reste un indicateur stratégique pour les entrepreneurs, à intégrer dans vos prévisions et votre business plan pour fixer des prix de vente adaptés.

Variations du Point Mort

Les variations du point mort sont influencées par des facteurs tels que l’augmentation des effectifs, les changements dans la marge ou la réduction des charges fixes. Un point mort élevé nécessite un chiffre d'affaires plus important, ce qui peut complexifier la gestion de l'entreprise. En optimisant vos charges fixes et votre marge, vous réduisez le point mort et améliorez la stabilité financière de votre activité.

Le tableau ci-dessous montre bien la difficulté a atteindre le point mort si l’entreprise grandi. Et plus l’entreprise grandit vite plus son point-mort s’envole. Car même en améliorant la marge il faut faire un effort supplémentaire pour atteindre le point mort. Cela n’est pas garanti sur facture car vous ne connaissez jamais à l’ avance la motivation et le rendement de vos salariés. Dans ce cas la marche est encore plus haute est difficile a passer. A l’inverse en faisant attention a vos frais fixes et en fonction de votre marge, un euro d’économie peut représenter 2 a 3 Euros de CA en moins à réaliser.

BILAN FIN D ANNEE	POINT MORT DE L ANNEE	PROJECTION DU POINT MORT AVEC HAUSSE DE L EFFECTIF A MARGE CONSTANTE	PROJECTION DU POINT MORT AVEC HAUSSE DE L EFFECTIF A MARGE PLUS FAIBLE	PROJECTION DU POINT MORT AVEC HAUSSE DE L EFFECTIF A MARGE PLUS FORTE	PROJECTION DU POINT MORT AVEC MARGE CONSTANTE ET BAISSE DES FRAIS FIXES
Ventes	200123	EGAL 80 / 65%154182	143100
Achats consommés	70	MARGES130	taux de marge65	65	65
Frais Consommable	10	10	10	10	5
Charges externes	20	25	25	25	15
Charges de Personnelles	20	30	30	30	15
Charges Sociales	10	15	15	15	7,5
Impots	10	10	10	10	10
Amortissement	5	5	5	5	5
Charges financières	5	5	5	5	5
TOTAL CHARGES FIXES	80	100	100	100	62,5
RESULTAT	50	0	0	0	0
	LE POINT MORT EST A 123 €	LE POINT MORT EST A 154 €	LE POINT MORT EST A 182 €	LE POINT MORT EST A 143 €	LE POINT MORT EST A 100 €

Limites du Point Mort

Toutefois, cette notion connaît aussi des limites :

Le point mort est établi à titre prévisionnel et sa fiabilité peut être altérée en fonction des aléas de la conjoncture comme la variation des prix d’approvisionnement ou d’événements imprévus comme une panne de matériel.
Lors de la création d’une entreprise, il est souvent difficile d’évaluer son chiffre d’affaires. Une aide peut toutefois être obtenue auprès d’un professionnel pour ne négliger aucun poste et tenir compte des spécificités de votre secteur.
Le point mort repose sur l’hypothèse que les coûts variables sont proportionnels au chiffre d’affaires, ce qui n’est pas vérifié pour les activités saisonnières notamment.
Il ne saurait être confondu avec la trésorerie de l’entreprise.
Il est difficile d'établir la variabilité des charges. Certaines sont fixes mais varient par pallier.

Lorsqu’on calcule son seuil de rentabilité et son point mort, on se base sur un scénario d’activité qui ne sera pas forcément celui de la réalité. D’où l’intérêt d’affiner ces indicateurs, au fur et à mesure de l’exercice, avec les données réellement constatées.

Le point mort suppose que les charges variables croissent conjointement au chiffre d’affaires.

Les méthodes de calcul du seuil de rentabilité et du point mort reposent sur des hypothèses simplificatrices, notamment pour ce qui concerne les charges variables. Celles-ci sont en fait difficilement prévisibles car souvent l’entreprise ne connait pas les volumes de production qu’elle aura à traiter dans l’année à venir.

A noter que le calcul peut se faire par produit en utilisant le prix moyen de vente HT et le coût unitaire (ou charge unitaire) du produit.

La formule de calcul du point mort suppose un chiffre d’affaires réparti de façon uniforme sur l’année.

Si le point mort a de multiples avantages, il a aussi des limites. Il s’agit d’un indicateur prévisionnel. Il est soumis aux aléas en lien avec les fluctuations des cours d’achat ou des événements imprévisibles comme les pannes de machines.

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